理性投资·从我做起——投教宣传系列之五

时间:2018-05-04   来源:辽宁证券业协会 投资者保护专业委员会

理性投资·从我做起——投教宣传系列之五

合理选择证券投资分析方法

证券投资市场是一个收益和风险并存的金融交易场所。掌握基本证券分析方法,获取全面的证券信息,合理的选择分析方法是进行证券投资的基础和关键。目前,常用的证券投资分析方法有很多,但形成体系的只有两种:一是基本分析,二是技术分析。

一、基本分析

基本分析方法又叫基本面分析,对上市公司的经营业绩、财务状况,以及影响上市公司经营的客观政治经济环境等要素进行分析,以判定证券(主要是股票)的内在投资价值,衡量其价格是否合理,提供投资者选择证券的依据。

       我们知道,证券价格的高低,主要取决于买卖力量的对比程度。买的人多,价格自然就上涨,反之也然,即供求关系决定证券价格。但是这种供求关系又受到许多其他因素的影响,如国家的宏观经济指标、经济政策、行业发展状况、产品市场、公司销售和财务状况等。具体地讲基本分析可从两个方面分析。

1、 宏观因素分析

    宏观因素分析包括:经济周期分析、市场利率分析、经济政策分析和证券市场调控政策分析。

2 、微观因素分析

微观因素分析就是对上市公司本身进行分析,它构成了基本分析的核心。公司所属行业性质的分析、行业生命周期分析、财务分析。

二、技术分析

技术分析方法是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象,运用图表、形态、逻辑和数学的方法,探索证券市场已有的一些典型变化规律,并据此预测证券市场的未来变化趋势的技术方法。按照目前流行的说法,技术分析的理论基础主要是三大假设:一是市场行为包括一切信息、二是价格以趋势方式演变、三是历史会重复。技术分析的理论主要的理论基础有:道氏理论、波浪理论和江恩理论。

三、正确掌握证券投资基本分析和技术分析的应用

在证券市场上,这两种分析方法既互相联系,又互相独立,共同构成对证券的完整分析。基本面分析是一种比较综合全面的分析方法,主要是以市场情况、宏观经济政策以及公司的经营情况为考虑对象,并运用一定的理论工具进行分析,从而得出证券的长期发展趋势。而技术面分析的重点则侧重于证券的历史交易信息,包括历史成交量、成交价等,投资者通过对历史交易信息进行归纳总结,从中找出证券走势的一些内在基本规律。基本面分析法和技术分析法分别从长期和短期两种不同的角度对证券走势加以分析,二者分析的侧重点不同,结合使用,会增加分析结果的准确度。

       简单地讲,基本分析解决的是购买什么证券的问题,而技术分析则是解决何时购买的问题。或者说,技术分析可以大致告诉你证券价格何时高、何时低,而其原因,就必须靠基本分析来揭示了。总之,投资者应正确掌握证券投资基本分析与技术分析理论,做到融会贯通、扬长避短,形成自己的一套投资分析理论,才能适应证券市场不断发展的需要,在长期的证券投资过程中取得持续成功。

       每种分析方法都有一定的指导作用,但并非万能。以上两种分析方法各具优缺点,没有好坏之分,只有适不适合自己。只靠一种分析方法来指导投资决策是不行的,甚至是冒很大风险的,必须把上述两种方法结合起来使用才能够使投资者以最小的损失换取更大的收益。于是,投资者需要结合各种分析方法,取长补短、综合运用,并且注意自己的心态和经验的积累,方能以小风险博大收益。