市场信息要点：宏观/产业/品种信息

★中国人民银行法将迎十七年来首次大修！根据意见稿，央行不得对政府财政透支，不得直接认购、包销国债和其他政府债券；人民币包括实物形式和数字形式，为发行数字货币提供法律依据。针对金融市场违法成本低的问题，意见稿加大对金融违法行为处罚力度，规定对情节严重的违法行为可以加重处罚，罚款上限提高至2000万元。

★民政部指出，“十四五”期间全国老年人口将突破3亿，将从轻度老龄化迈入中度老龄化。民政部已于去年上半年启动“十四五”养老服务规划编制工作，目前已完成前期专题研究，正会同相关部门深入论证有关规划内容。

★商务部研究院发布《中国数字贸易发展报告2020》指出，近年来我国数字贸易规模持续快速扩大，2019年我国数字服务进出口总额达2718.1亿美元，较2005年增长4.56倍。同时，我国数字贸易市场主体持续壮大。2019年全球企业500强中，中国有217家企业上榜，总估值9413.79亿美元，位居世界第一。

★工信部：我国数字经济规模从“十三五”初的11万亿元，增长到2019年的35.8万亿元，占GDP比重是36.2%；“十四五”期间，工信部将继续加快推动数字经济的高质量发展，持续推动数字产业化、产业数字化。

★证监会批准上期能源开展国际铜期货交易，合约自11月19日正式挂牌交易。国际铜期货将作为境内特定品种，采用“国际平台、净价交易、保税交割、人民币计价”的模式，全面引入境外交易者参与。

★据澎湃新闻，知情人士称，近日证监会广州期货交易所筹备组召开了第一次工作会议，计划广州期货交易所于12月中旬揭牌。

★外汇局：今年以来境内期权市场1年期隐含波动率平均水平在5%，最高价和最低价之间的波幅是7.5%，人民币汇率弹性是比较强的；会维护人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。

市场观点及交易策略：

股指国债：当前股指短期受到中美大选不确定性因素影响，个股估值水平较高。短期看当前十年期国债收益率水平在3.2%附近或有反复，长线将延续涨势，对金融顺周期板块相对利好。建议配置上仍可选择保险、顺周期板块。股指前期多单轻仓持有。

黑色：短期来看，“银十”需求仍有会有一定韧性表现，钢材价格或持宽幅震荡走势，下跌幅度或有限，但价格重心或趋于下移；虽然银十需求托底，但从中期角度来看，高库存、高供给及稳需求的博弈仍需要时间来化解。

贵金属：美国就业等数据表现良好，提振美元指数反弹，也对金银构成打压。整体维持金银在美国大选大概率仍以区间震荡为主。短期内，美国新一轮刺激计划的进展、美国大选、英国脱欧进展等仍是市场关注的焦点。

能源化工：当前OPEC+预计将维持前期达成的减产协议，没有新增计划，利比亚局势好转增加原油供给。但当前影响原油最重要的因素仍是需求，考虑到当前原油价位处于相对低位，长期宜涨难跌。新加坡燃料油库存连增后下降，建议燃料油轻仓多单持有。

农产品：鸡蛋现货价格小幅下跌，当前市场对鸡蛋价格存在分歧，但从蛋鸡存栏情况，春节前备货因素考虑，蛋价或将上涨，建议前期多单轻仓持有为主。

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