市场信息要点：宏观/产业/品种信息

★中国11月PPI同比下降1.5%，预期下降1.8%，前值下降2.1%。中国11月CPI同比下降0.5%，预期增长0%，前值增长0.5%。11月从同比看，食品价格由上月上涨2.2%转为下降2.0%，影响CPI下降约0.44个百分点，11月猪肉价格同比下降12.5%，影响CPI下降约0.60个百分点，是带动CPI由涨转降的主要原因。

★有分析称，核心通胀和服务业CPI同比仍保持稳定，因此CPI通缩并不意味着国内基本面的走弱，同时考虑到是食品供给端扰动造成的影响，短期货币政策或不会因此作出调整。另外，预计明年1季度PPI同比可能会转正。

★中国11月社会融资规模增量2.13万亿元，比上年同期多1406亿元，预期1.98万亿元，前值1.42万亿元。11月末社会融资规模存量为283.25万亿元，同比增长13.6%。

★中国11月人民币贷款增加1.43万亿元，同比多增456亿元，预期增1.36万亿元，前值增6898亿元；

★M2余额217.2万亿元，同比增长10.7%，预期增10.6%，前值增10.5%。

★郑商所正在大力推进甘肃特色期货品种马铃薯、葵花籽等的研发工作。

★郑商所发布风险提示函：近期动力煤期货价格波动较大，市场不确定性因素较多，请各会员单位切实加强投资者教育和风险防范工作，提醒投资者谨慎运作，理性投资。

★大商所公告称，自12月14日交易时（即12月11日夜盘交易小节时）起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2105合约上单日开仓量不得超过5000手；自12月14日结算时起，该合约投机交易保证金水平调整为15%，涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平维持不变。

★巴西分析机构Safras & Mercado公司发布的数据显示，截至12月4日，巴西2020/21年度大豆播种进度为88.9%，高于一周前的83.3%，低于去年同期的90.8%，也低于历史均值91.3%。

市场观点及交易策略：

    股指：指数早盘震荡走弱，券商板块午后大幅跳水，题材多数飘绿，仅煤炭板块逆势走强，白酒股部分回暖，两市个股普跌，市场赚钱效应差。

    原油系：原油系多数疲软，EIA短期能源展望报告，预计2021年布伦特原油价格为48.53美元/桶，WTI原油价格为38.96美元/桶。随着投资不足、美元疲软、政府刺激措施以及能源转型全面提振需求，全球正进入大宗商品的“持久牛市”，这甚至将使石油受益。

    贵金属：沪金、沪银悉数下跌，受到美元冲高回落、美国经济刺激计划的谈判取得进展的迹象以及对英国脱欧谈判可能破裂的担忧提振。美国财政刺激方案本周将获批的希望，对此前新冠疫苗推出的乐观情绪带来的下行压力得到缓解。

    能化：玻璃期货主力合约续创上市以来新高。玻璃整体的高消费仍将维持，后续仍将有可能去库，但同时近期期现联动上涨，盘面已平水甚至略微升水，后续关注去库速度和生产线的变动情况。

    黑色：动力煤期货主力合约涨停，续创2018年1月以来新高，近期气温逐渐下降，供暖等对煤炭需要也逐步增加，主产地受煤管票和安检限制等供应难以跟上需求，港口可交割货源紧缺，因此动力煤供给形式偏紧。

    农产品：近期猪价超预期大涨，鸡蛋现货价格也普遍上涨，随着本月需求有望改善，可逢低轻仓试多；巴西降雨缓解了当地大豆生长压力，但产量下滑的预估限制跌幅。国家临储玉米将定向拍卖，对市场情绪造成冲击，贸易商、加工企业看涨心态有所松动，政策面调控加强，预计期现货震荡偏弱为主。

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