一、外盘情况
1、三大股指涨跌不一，道指涨 47.79 点，涨幅为 0.15%，报 31874.84 点；纳指涨184.50 点，涨幅为 1.58%，报 11897.65 点；标普 500 指数涨 23.21 点，涨幅为 0.59%，报 3959.90 点。
2、国际油价全线下跌，美油 9 月合约跌 0.92%，报 99.81 美元/桶。布油 9 月合约跌0.61%，报 106.70 美元/桶。分析人士表示，油价陷入供应担忧和经济疲软降低需求的拉锯战，鉴于欧佩克+增产空间有限，预计油价继续受到供应紧张的支撑。
3、国际贵金属期货普遍下跌，COMEX 黄金期货跌 0.96%报 1694.3 美元/盎司，COMEX 白银期货跌 0.68%报 18.585 美元/盎司。美元和美债收益率转涨施压金价。
4、伦敦基本金属集体收涨，LME 期铜涨 0.73%报 7330.5 美元/吨，LME 期锌涨 1.48%报 2992 美元/吨，LME 期镍涨 2.69%报 21150 美元/吨，LME 期铝涨 1.38%报 2422 美元/吨，LME 期锡涨 0.77%报 25000 美元/吨，LME 期铅涨 1.56%报 2017.5 美元/吨。
二、宏观及产业
1、7 月 LPR 报价出炉：1 年期与 5 年期品种均与上月持平。专家认为，LPR 按兵不动符合市场预期。从银行角度而言，商业银行净息差承压，短期内 LPR 报价再次下调的概率不大。（中国证券报）
2、农业农村部：今年以来城市部分行业特别是接触性服务业用工需求下降，一些农民工返乡就业，针对这种情况，农业农村部大力发展乡村产业，落实创业扶持政策，促进返乡农民工就地就近就业；据监测，截至 6 月底，返乡农民工就地就近就业率为 90.7%。（中国网）
3、多地人大代表建言增加地方债额度。财政部对此回应称，按照国务院有关规定，分配新增地方政府债务限额要充分考虑各地财政实力、债务风险、项目需求等因素。河北、海南、辽宁三地一直是支持重点，三地今年获得的专项债额度充分体现了党中央、国务院的关心和支持。
4、多地人大代表建言增加地方债额度。财政部对此回应称，按照国务院有关规定，分配新增地方政府债务限额要充分考虑各地财政实力、债务风险、项目需求等因素。河北、海南、辽宁三地一直是支持重点，三地今年获得的专项债额度充分体现了党中央、国务院的关心和支持。（第一财经）
三、商品要闻
1、国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品表现强势，甲醇涨 2.71%，纸浆涨1.21%，PTA 涨 1.16%，乙二醇涨 1.13%，纯碱涨 1.09%。黑色系涨跌不一，铁矿石涨0.68%，焦炭跌 1.9%，焦煤跌 3.3%。农产品多数上涨，棉花涨 2.57%，棉纱涨 1.67%。
2、农业农村部：上半年，我国夏粮产量达 2948 亿斤，创历史新高，其中，小麦产量2715 亿斤、增加 25.7 亿斤，优质专用品种占比 38.5%、提高 1.2 个百分点；生猪产能回归合理区间，6 月末全国能繁母猪 4277 万头，相当于 4100 万头正常保有量的 104.3%。
3、生猪方面，农业部称下半年肥猪供应有保障，将加强监测预警，紧盯能繁母猪存栏量等关键指标，根据月度变化情况，适时采取针对性调节措施，保持生猪产能稳定在合理区间；强化信息发布，引导养殖场（户）合理安排生产，顺势出栏肥猪，避免过度压栏。
4、原油市场数据供应机构 JODI 的数据显示，沙特阿拉伯 5 月原油出口量下滑至四个月低点，为 705 万桶/日。与此同时，沙特 5 月原油产量从 4 月的 1044.1 万桶/日上升到1053.8 万桶/日，为两年多以来的最高水平。（新浪）
5、新浪报道，7 月 20 日，意大利总理德拉吉表示，已经将对俄罗斯天然气的依赖从40%降至 25%以下，计划在 18 个月内将对俄罗斯天然气的依赖降至零，需要继续在对俄罗斯天然气价格设定上限的问题上努力。
6、财联社消息，国家能源局党组书记、局长章建华带队赴西藏墨脱县，调研能源发展和乡村振兴工作。章建华在调研中强调，充分发挥行业优势，依托清洁能源开发助力当地经济社会发展和乡村全面振兴。要不断强化能源基础设施建设，确保供电质量和可靠率，持续改善居民生产生活水平。
四、国内主要商品基差

五、国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析
       宏观消息方面，7 月 LPR“按兵不动”，市场普遍认为货币政策宽松的格局没有变化，7 月 LPR 报价不动符合市场普遍预期，未来 LPR 利率或仍有下调空间，5 年期 LPR 调降概率更大；预计三季度 LPR1 年期下调 0-5bps，5 年期下调 5-10bps。
       股指看，数据显示，北向资金全天净买入 36.78 亿元，其中沪股通净买入 19.33 亿元，深股通净买入 17.45 亿元。 沪深两市跳空高开后缩量震荡，多空双方实力相当形成盘面对峙，截至收盘，上证指数收涨。技术上，上证指数日线于下方支撑附近开始反弹，再次站上 3300 点整数关口，建议短期关注多头反弹的力度。
       商品看，资金流入排名前三：沪镍 08 流入 6.67 亿元，甲醇 09 流入 5.80 亿元，原油09 流入 4.07 亿元； 资金流出排名前三：豆粕 09 流出 9.32 亿元，沪铜 08 流出 3.51 亿元，玉米 09 流出 3.50 亿元。商品市场，原油持续三天资金流入排名靠前，市场担忧原油供给不足，叠加美元走弱，有所反弹，美原油连日线级别底部支撑盘整，建议不宜过度盲目看多。

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