一、外盘情况
1、三大股指上周与 7 月份均录得涨幅，道指涨 315.50 点，涨幅为 0.97%，报 32845.13点；纳指涨 228.09 点，涨幅为 1.88%，报 12390.69 点；标普 500 指数涨 57.86 点，涨幅为 1.42%，报 4130.29 点。
2、国际油价全线上涨，上周，美油 9 月合约涨 3.8%报 98.30 美元/桶，布油 10 月合约涨 5.71%报 104 美元/桶。
3、国际贵金属期货普遍收涨，上周，COMEX 黄金期货涨 3.2%报 1782.7 美元/盎司，COMEX 白银期货涨 9.23%报 20.335 美元/盎司。
4、伦敦基本金属集体上涨，LME 铜涨 2.1%报 7925 美元/吨，LME 锌涨 4.49%报 3302美元/吨，LME 镍涨 8.5%报 23800 美元/吨，LME 铝涨 1.08%报 2482.5 美元/吨，LME锡涨 2.25%报 24900 美元/吨，LME 铅涨 1.98%报 2036.5 美元/吨。
二、宏观及产业
1、央行 7 月 29 日开展 20 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率 2.10%。Wind 数据显示，今日有 30 亿元逆回购到期，因此净回笼 10 亿元，本周净回笼 120 亿元。下周央行公开市场将有 160 亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期 50 亿元、50 亿元、20 亿元、20 亿元、20 亿元。
2、欧元区 7 月 CPI 初值同比升 8.9%，超出市场预期，并再创历史新高。7 月欧元区能源价格同比上涨 39.7%，是推升当月通胀的主因。欧元区第二季度 GDP 初值同比升 4%，环比升 0.7%，均好于经济学家此前预期。其中，德国二季度 GDP 初值同比升 1.5%，预期升 1.8%；法国第二季度 GDP 初值同比升 4.2%，预期升 3.7%。
3、银行间主要利率债收益率普遍明显下行，中短券表现更好收益率下行 4-5bp；国债期货高开高走全线收涨，10 年期主力合约涨 0.36%，创 2 月 10 日以来收盘新高；月末最后一个交易日，银行间资金整体仍偏暖，不过在跨月需求增多的情况下，主要回购利率走高；地产债整体走弱多数下跌，“20 碧地 02”跌近 25%。
4、商务部数据显示，上半年全国实际使用外资金额 7233.1 亿元人民币，按可比口径同比增长 17.4%。我国对外非金融类直接投资 3516.7 亿元，同比增长 0.8%。下半年将抓紧推出新的稳外资政策措施，加快修订出台《鼓励外商投资产业目录》《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》等专项政策。
三、商品要闻
1、国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品全线上涨，燃油涨 6.14%，LPG、沥青、甲醇涨超 2%，苯乙烯、纸浆涨近 2%。黑色系多数上涨，铁矿石涨 3.84%，焦炭、螺纹钢、热卷涨超 2%。农产品表现强势，菜粕涨 4.21%，豆一、棕榈油、豆油涨超 3%，豆二涨 2.93%，豆粕涨 2.35%。
2、据国家能源局，上半年我国油气产量稳中有升，分别达到 10289 万吨、1096 亿立方米，原油加工量 33226 万吨、满足市场需求。下半年要加大勘探开发力度，多措并举增强油气供应能力；实施积极有效投资，实现油气产业升级与拉动经济的良性互动；加快储气设施建设，突出做好天然气冬季保供工作。
3、上期所公告，自 8 月 4 日晚连续交易起，对在白银、铝、黄金、石油沥青、铜、燃料油、热轧卷板、镍、铅、螺纹钢、天然橡胶、锡、纸浆、不锈钢和锌期货合约，以及线材、铝期权、黄金期权、铜期权、天然橡胶期权和锌期权合约超过一定标准的信息量收取申报费。
4、有色金属方面，中国有色金属工业协会表示，下半年有色金属工业有望保持平稳运行势头，预计全年主要有色金属年均价格仍有望与上年均价持平或略高于上年均价；下半年规上有色金属企业利润增幅放缓，但全年仍有望与上年大体持平。
5、农业农村部要求，全力以赴抓好秋粮生产，奋力夺取全年粮食丰收；要稳字当头抓好生猪生产，继续加强监测预警，盯紧盯实能繁母猪存栏量等关键指标，合理调控生猪产能，引导养殖场户合理安排生产，努力稳定供给稳定市场。
6、国家统计局指出，7 月份，受传统生产淡季、市场需求释放不足、高耗能行业景气度走低等因素影响，制造业 PMI 降至 49。制造业供需在 6 月快速释放后有所回落，7 月生产指数和新订单指数分别为 49.8 和 48.5，环比下降 3.0 和 1.9 个百分点，均位于收缩区间。
四、国内主要商品基差

五、国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析
       宏观消息方面，我国 7 月 PMI 降至 49，调查结果显示，反映市场需求不足企业占比连续 4 个月上升，7 月超过五成，市场需求不足是当前制造业企业面临的主要困难，制造业发展恢复基础尚需稳固。非制造业连续两个月恢复性增长，其中服务业延续恢复态势，建筑业扩张加快，数据表明基础设施项目建设加快推进，市场需求有所回升，企业用工继续增加，行业有望保持平稳增长。
       股指看，周五北向资金早盘快速进场后一路流出，全天净卖出 17.19 亿元，早盘一度净买入超 30 亿元；7 月累计净卖出 210 亿元，终结连续 3 月净买入态势。从技术形态来看，沪深两市周五上午冲高未果后开始逐步走弱，下午开盘多头尝试上冲失败震荡下跌；后期需注意日线盘整的时间周期，预防下跌风险。
       商品看，本周黑色系主力合约整体持续上涨，多头情绪较浓：铁矿多头表现强势引领黑色反弹，焦炭紧跟其后相继展开底部反弹走势，热卷和螺纹双双大涨，黑色系品种，现货市场需求较上周缓慢增加，大多数城市社会库存加快消化，商家心态明显转好，等待销量增加后配合涨价。

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