一、  外盘情况

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌 0.46%报 34089.27 点，标普 500 指数跌 0.03%报 4136.13 点 ， 纳指涨 0.57%报 11960.15 点。

2、 国际贵金属期货收盘涨跌不一 ， COMEX 黄金期货涨 0.07%报 1864.8 美元/盎司，COMEX 白银期货跌 0.01%报 21.85 美元/盎司。

3、 国际油价全线下跌，美油 3 月合约跌 1.62%，报 78.84 美元/桶。  布油 4 月合约跌1.5% ， 报 85.31 美元/桶。

4、 伦敦基本金属收盘涨跌不一 ， LME 期铜涨 0.9%报 9018 美元/吨 ， LME 期锌持平报 3097.5 美元/吨 ， LME 期镍跌 0.53%报 26485 美元/吨 ， LME 期铝跌 0.21%报 2407.5美元/吨 ， LME 期锡跌 3.1%报 26675 美元/吨 ， LME 期铅涨 0.52%报 2108 美元/吨。

5、 芝加哥期货交易所（ CBOT）  农产品期货主力合约全线收跌 ，大豆期货跌 0.37%报1537 美分/蒲式耳； 玉米期货跌 0.4%报 682.25 美分/蒲式耳，小麦期货跌 0.92%报 784.75美分/蒲式耳。

 二、  宏观及产业

1、 美国 1 月 CPI 同比涨幅由上月的 6.5%回落至 6.4% ， 为连续 7 个月涨幅下降 ， 创2021 年 10 月以来最低 ， 但高于预期值 6.2%；  环比则上升 0.5% ， 符合市场预期。  核心CPI 同比升 5.6%，创 2021 年 12 月以来最小增幅，预期升 5.5%，前值升 5.7%； 核心 CPI环比升 0.4%，符合预期。  利率期货数据显示 ， 目前市场预期美联储在 3 月加息 25 个基点的概率超过 90%。

2、 美联储威廉姆斯：  美联储可能会在 2024 年、  2025 年降息 ， 以反映较低的通胀；年底联邦基金利率在 5.00%至 5.50%之间的前景看来是合理的； 美联储有可能需要将利率提高到高于目前预期的水平；  就业市场强劲导致高通胀风险上升。

3、美联储哈克：  美联储还没有结束加息周期，但可能已经接近了；  预计在今年的某个时候 ， 政策利率将有足够的限制性 ， 以使利率维持在该位置不变；  预测今年核心通胀率在3.5%左右；GDP 增长将是温和的，预测不会出现衰退；预计今年的实际 GDP 增长约为 1%，然后在 2024 年和 2025 年回升至 2%的趋势增长。

 4、 中央农办主任、农业农村部部长唐仁健表示，完善玉米大豆生产者补贴，提高大豆补贴力度 ， 推动扩大大豆政策性收储和市场化收购 ， 完善农资保供稳价应对机制。

 三、  商品要闻

1、国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品表现分化，纯碱涨 1%，LPG 跌 3.25%。黑色系全线上涨 ， 铁矿石涨 1.53% ， 螺纹钢涨 1.32% ， 热卷涨 1.31%。 农产品普遍上涨，棉花涨 1.41% ， 豆一涨 1.16%。 基本金属期货多数收跌 ， 沪锡跌 2.59% ， 沪镍跌 0.73%，沪铅跌 0.23% ， 不锈钢跌 0.12% ， 沪铝跌 0.08% ， 沪锌涨 0.24% ， 沪铜涨 0.41%。2、 欧佩克发布最新月报 ， 预计 2023 年全球石油需求增速为 230 万桶/日 ， 此前预测为 222 万桶/日。同时，欧佩克将 2023 年世界经济增长预期从 2.5%上调至 2.6%，其中欧元区增长预期从 0.4%上调至 0.8%。

3、 中国饲料工业协会：  2022 年 ， 全国工业饲料总产量 30223.4 万吨 ， 比上年增长3.0%； 全国饲料生产企业的玉米用量比上年增加 30.1%，在配合饲料中的比例比上年提高7.0 个百分点。

 4、 据中钢协数据显示 ， 2 月上旬 ， 21 个城市 5 大品种钢材社会库存 1341 万吨 ， 环比增加 183 万吨 ， 上升 15.8% ， 库存上升幅度有所收窄。

 5、美国油籽加工商协会将于北京时间周四凌晨 1 点发布月度报告，分析师预估，2023年 1月大豆压榨量料为 1.81656 亿蒲式耳，较 2022 年同期的 1.82216 亿蒲式耳下降 0.3%。

6、 埃及苏伊士运河管理局表示 ， 自 4 月 1 日起 ， 将装载原油油轮的附加费调整为正常过境费的 25%。 对未装载原油油轮的附加费将上调至正常过境费的 15%。

 四、  国内主要商品基差

      宏观方面，从 1 月信贷社融数据来看 ， M2、社融、人民币贷款金额普遍超出市场此前预期 ， 政策更早发力意图明显。  预计一季度信贷水平会处于高位。  但从人民币存款继续高增来看，需求能否真正释放，要看政策、疫情等情形对企业、居民的影响，仍有待观察。  1月信贷社融数据整体影响偏多 ， 将持续对盘面形成影响 ， 后期主要观察信贷货币供应、  信贷高水平投放的持续性。  中央发布 2023 年一号文件 ， 提及全国粮食总产量、  扩大油脂油料种植面积等方面信息。

       股指方面，主要指数先抑后扬，温和表现为主。  两市成交额与前一交易日相比稍萎缩，合计成交约 9100 亿元，成交量尚可。  北向资金全天大幅净流入约 6 亿元。  从长期趋势看，指数上涨仍有空间 ， 当前主要方向仍以做多为主。  从个股角度看 ， 板块将进入轮动阶段。

       商品方面，大宗商品多数表现探底之后回升。  苹果、花生等品种延续强势，豆一下探后拉升。  一号文件对能够带动农民增收的农副产品价格有正面影响 ， 关注近期天气和进出口量的变化。  大宗商品价格调整经过此轮调整 ， 后期下跌空间相对有限 ， 以观望为主。

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