一、  外盘情况

 1、 因总统日假期 ， 美股周一休市一 日。 欧洲三大股指收盘窄幅波动 ， 德国 DAX 指数跌 0.03%报 15477.55 点，法国 CAC40 指数跌 0.16%报 7335.61 点，英国富时 100 指数涨 0.12%报 8014.31 点。

2、 国际油价全线上涨，美油 4 月合约涨 1.12%，报 77.41 美元/桶。  布油 4 月合约涨1.08% ， 报 83.90 美元/桶。

3、 国际贵金属期货普遍收涨 ， COMEX 黄金期货涨 0.01%报 1850.3 美元/盎司，COMEX 白银期货涨 0.46%报 21.815 美元/盎司。

4、伦敦基本金属集体收涨，LME 期铜涨 1.37%报 9111 美元/吨，LME 期锌涨 2.68%报 3140 美元/吨 ， LME 期镍涨 4.83%报 27040 美元/吨 ， LME 期铝涨 3.12%报 2462 美元/吨 ， LME 期锡涨 3.34%报 26720 美元/吨 ， LME 期铅涨 5.04%报 2169 美元/吨。

 二、  宏观及产业

1、证监会启动不动产私募投资基金试点工作，基金投资范围包括特定居住用房（包括存量商品住宅、 保障性住房、 市场化租赁住房）  、 商业经营用房、 基础设施项目等。  证监会将指导基金业协会在私募股权投资基金框架下 ， 新设 “不动产私募投资基金”类别 ， 并采取差异化的监管政策。  试点基金产品的投资者首轮实缴出资不低于 1000 万元 ， 且以机构投资者为主；  自然人投资者合计出资金额不得超过基金实缴金额的 20%，基金投资方式也将有一定限制。  基金首轮实缴募集资金规模不得低于 3000 万元 ， 在符合一定要求前提下可以扩募。  鼓励境外投资者以 QFLP 方式投资不动产私募投资基金。

2、2 月 LPR 报价连续 6 个月持稳 ， 1 年期 LPR 报 3.65% ，5 年期以上品种报 4.30%。专家认为 ， 年初以来经济回升势头显现 ， 企业融资成本处于持续下行通道 ， 当前降息的必要性不大。  后续 ， 为推动楼市尽快企稳回暖 ， 5 年期以上 LPR 仍有下调空间。

 3、据证券时报，贝壳研究院监测显示，2 月份，符合首套利率动态调整的 38 城市中，石家庄、  哈尔滨、  长春、福州等 17 个城市首套房贷利率回调至 4%以内。  贝壳研究院监测的 103 个重点城市中 ， 共 23 个城市下调了首套房贷款利率 ， 首套利率低于房贷利率下限（4.1%）  的城市增加至 34 城市。

 三、  商品要闻

1、 国内商品期货夜盘收盘 ， 能源化工品普遍上涨 ， PTA 涨 2.61% ， PVC 涨 2.35%，苯乙烯涨 2.09% ， 短纤涨 1.9% ， 乙二醇涨 1.85% ， 纯碱涨 1.66%。 黑色系全线上涨 ， 焦煤涨 3.52%，铁矿石涨 3.21%，焦炭涨 2.07%，螺纹钢涨 1.7%，热卷涨 1.2%。农产品多数上涨，棉花涨 1.23%。基本金属全线收涨，沪镍涨 3.97%，沪锡涨 3.49%，沪锌涨 1.75%，不锈钢涨 1.6% ， 沪铅涨 1.49% ， 沪铜涨 1.32% ， 沪铝涨 1.18%。

2、 据国家发改委 ， 截至 2 月 15 日当周 ， 全国猪料比价为 4.09 ， 环比上涨 2%。 短期内供需博弈激烈 ， 预计猪价或延续窄幅调整态势 ， 猪料比或缓涨。

3、 乌克兰农业部数据显示 ， 2022/23 年度迄今 ， 乌克兰谷物出口量同比下滑 28.7%至 3030 万吨。  其中 ， 小麦出口量 1080 万吨 ， 玉米 1740 万吨 ， 大麦约 200 万吨。

 4、国家发改委通知，煤炭供应企业、化肥生产企业要加强供需对接，将化肥生产用煤价格维持在合理水平 ， 化肥生产企业要主动与上游煤炭供应企业开展业务对接 ， 积极与煤炭企业建立稳定的商业关系。

 5、据 SMM 最新调研获悉，云南地区电解铝企业正式接到减产相关文件，省内电解铝除文山某铝厂之外 ， 其他铝厂均需要在整体建成产能将减产规模扩大至 35%-42%左右。

6、 据 Mysteel 调研显示 ， 截至 2023 年 2 月 17 日 （第 7 周）  ， 全国重点地区棕榈油商业库存约 96.11 万吨 ， 较上周减少 1.9 万吨 ， 降幅 1.94%。

四、  国内主要商品基差

       宏观方面 ， 2023 年 2 月 20 日贷款市场报价利率 （ LPR）  为： 1 年期 LPR3.65% ， 5年期以上 LPR4.3%，均与上期相同。  有分析表示年初以来经济回升势头显现，企业融资成本处于持续下行通道 ， 当前降息的必要性不大。  后续 ， 为推动楼市尽快企稳回暖 ， 5 年期以上 LPR 仍有下调空间。  本周央行公开市场将有 16620 亿元逆回购到期 ， 关注本周公开市场操作情况。

       股指方面 ， 主要指数全线大涨。  成交量与上一个交易日相比略有他提升 ， 成交额约为 9500 亿元。  北向资金全天净流入约 60 亿元，净流入资金超过上一交易日。  从长期趋势看 ， 指数上涨仍有空间 ， 当前主要方向仍以做多为主。  从个股角度看 ， 板块将进入轮动阶。

       商品方面 ， 大宗商品多数上涨为主。  近期四川等地猪粮比持续低于 5:1 ， 政策性收储推动生猪价格反弹 ， 但从目前存栏及补栏情况看 ， 生猪价格上涨空间有限。  中国 1 月新房价格一年来首次上涨 ， 市场预期改善 ， 宽松的宏观环境预期及产业改善 ， 推动近期大宗商品持续反弹。

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