一、  外盘情况

1、美国三大股指均收跌逾 1%。道指跌 1.72%报 32856.46 点，标普 500 指数跌 1.53%报 3986.37 点 ， 纳指跌 1.25%报 11530.33 点。

2、 国际油价全线走低 ， 美油 4 月合约跌 4.04%报 77.21 美元/桶 ， 终结五连涨走势；布油 5 月合约跌 3.74%报 82.96 美元/桶。

3、 COMEX 黄金期货收跌 2%报 1817.6 美元/盎司 ， 创一周多以来的最低收盘价。COMEX 白银期货收跌 4.73%报 20.135 美元/盎司。

4、伦敦基本金属全线收跌，LME 期铜跌 2.11%报 8732.5 美元/吨，LME 期锌跌 2.82%报 2947 美元/吨 ， LME 期镍跌 1.25%报 24125 美元/吨 ， LME 期铝跌 1.43%报 2348 美元/吨 ， LME 期锡跌 1%报 24310 美元/吨 ， LME 期铅跌 1.7%报 2086.5 美元/吨。

5、芝加哥期货交易所（CBOT） 农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌 0.83%报 1516.25 美分/蒲式耳；  玉米期货跌 0.31%报 635 美分/蒲式耳 ， 小麦期货涨 0.25%报697 美分/蒲式耳。

 二、  宏观及产业

 1、国务院机构改革方案出炉。 本次机构改革将在银保监会基础上组建国家金融监督管理总局 ， 统一负责除证券业之外的金融业监管。  证监会调整为国务院直属机构 ， 划入国家发改委的企业债券发行审核职责。  深化地方金融监管体制改革 ， 建立以中央金融管理部门地方派出机构为主的地方金融监管体制。 此外，此次机构改革还包括重新组建科学技术部，统筹推进央行分支机构改革 ， 完善国有金融资本管理体制 ， 加强金融管理部门工作人员统一规范管理 ， 组建国家数据局 ， 优化农业农村部职责 ， 完善老龄工作体制 ， 完善知识产权管理体制 ， 精减中央国家机关人员编制等。

2、美联储主席鲍威尔发表国会证词表示，将进一步加息以实现 2%通胀目标 ，最终利率水平可能高于先前预期 ， 如果有必要将加快加息步伐。  鲍威尔指出 ， 尽管近几个月来通胀有所缓和 ， 但通胀压力高于上次会议时的预期。  尽管增长放缓 ， 但劳动力市场仍然极度紧张。  历史记录强烈警告不要过早放松政策 ， 美联储将尽一切努力实现最大就业和价格稳定目标。

 3、 今年前 2 个月我国外贸开局平稳。  据海关统计 ， 今年前 2 个月 ， 我国进出口总值6.18 万亿元 ， 同比微降 0.8%。 其中 ， 出口 3.5 万亿元 ， 增长 0.9%；  进口 2.68 万亿元，下降 2.9%；  贸易顺差 8103.2 亿元，扩大 16.2%。按美元计价，今年前 2 个月我国进出口总值 8957.2 亿美元 ， 下降 8.3%。 其中 ， 出口 5063 亿美元 ， 下降 6.8%；  进口 3894.2 亿美元 ， 下降 10.2%；  贸易顺差 1168.8 亿美元 ， 扩大 6.8%。

 三、  商品要闻

1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品表现分化，燃油涨 1.44%，低硫燃料油涨 1.21%。黑色系涨跌不一 ， 铁矿石涨 0.66%。 农产品涨跌互现 ， 白糖涨 0.8% ， 棕榈油跌 1.65%，豆一跌 0.84%。基本金属多数下跌，不锈钢跌 1.78%，沪铜跌 1.16%，沪铝跌 0.89%，沪锌跌 0.79% ， 沪铅跌 0.62%。

2、 EIA 短期能源展望报告：  预计 2023 年布伦特价格为 82.95 美元/桶 ， 此前预期为83.63 美元/桶。  预计 2024 年布伦特价格为 77.57 美元/桶 ， 此前预期为 77.57 美元/桶。

3、 据马来西亚棕榈油协会 （ MPOA）  发布的数据 ， 马来西亚 2 月棕榈油产量预估减少 11.1% ， 其中马来半岛减少 10.35% ， 马来东部减少 12.17% ， 沙巴减少 11.47%，沙捞越减少 14.5%。

4、据中国糖业协会公布全国食糖产销数据显示，截至 2023 年 2 月底，本制糖期全国共生产食糖 791 万吨 ， 同比增加 74 万吨；  全国累计销售食糖 336 万吨 ， 同比增加 63 万吨；  累计销糖率 42.5% ， 同比加快 4.5 个百分点。

5、印尼镍矿商协会 （APNI）  秘书长 Meidy Katrin Lengkey 表示，为了保持储量的可用性并优化褐铁矿，有必要将允许交易的镍矿石品位限制在最高 1.6%，如果交易的镍矿品位超过  1.8% ， 则必须对供应商和购买方进行制裁。

 6、澳大利亚农业资源经济科学局预测，由于气候将转为较干燥形态、或导致小麦产量大幅下滑 ， 澳大利亚 2023-2024 财年的小麦出口量可能同比减少 20%。 澳大利亚是全球第二大小麦出口国，得益于充沛降水，该国 2022-2023 年的小麦出口量达 2800 万吨，创历史新高。

7、马来西亚生物柴油协会（ MBA） 预计 2023 年马来西亚生物柴油出口量降至 30 万吨 ， 为 6 年来最低水平。  预计未来三个月毛棕榈油的价格为 3800-4200 林吉特/吨 ， 全年平均价格为 3900 林吉特/吨。

 四、  国内主要商品基差

五、  国内期货仓单日报

六、  主要观点及策略分析

       宏观方面 ， 目前处于重要会议时间段，2023 年经济发展目标对市场影响犹存，5%的GDP 增长目标低于市场预期。  海外市场看，主要经济体通胀居高不下，而多国月初公布的PMI 数据 ， 反映出经济已经出现下滑或者衰退。  从近期的二年期与十年期美债看 ， 利率长时间倒挂 ， 对市场形成压力。

       股指方面 ， 主要指数先扬后抑 ， 跌幅较大。  成交额与上一个交易日相比有所下降 ， 成交额约为 9300 亿元。  北向资金全天净流入约 2 亿元。  从长期趋势看，指数上涨仍有空间，但近期有调整继续 ， 前期多单建议暂时止盈。  尚未建仓者观望为主。  从个股角度看 ， 短期缺乏交易机会 ， 暂时离场观望。

       商品方面 ， 涨跌互现。  白糖近期强势表现 ， 印度长时间未公布二批次原糖出口政策，对国际原糖造成积极影响 ， 印度及广西食糖减产题材得以延续。  整体看 ， 大宗商品处于高位震荡阶段 ， 短期缺乏长期持有的品种和机会 ， 暂时以短线操作为主。

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