一、  外盘情况

1、 美国三大股指全线收涨 ， 道指涨 0.07%报 33808.96 点 ， 标普 500 指数涨 0.09%报 4133.52 点 ， 纳指涨 0.11%报 12072.46 点。

2、 国际贵金属期货普遍收跌 ， COMEX 黄金期货跌 1.24%报 1994.1 美元/盎司，COMEX 白银期货跌 0.86%报 25.155 美元/盎司。

3、 国际油价全线上涨，美油 6 月合约涨 0.75%，报 77.95 美元/桶。  布油 6 月合约涨0.86% ， 报 81.80 美元/桶。

4、 伦敦基本金属全线走低 ， LME 铜跌 1.13%报 8781 美元/吨 ， LME 锌跌 1.88%报2718 美元/吨 ， LME 镍跌 1.64%报 24650 美元/吨 ， LME 铝跌 0.76%报 2402.5 美元/吨，LME 锡跌 2.93%报 26150 美元/吨 ， LME 铅跌 0.09%报 2151 美元/吨。

5、 芝加哥期货交易所 （ CBOT）  农产品期货主力合约普遍收跌 ， 大豆期货跌 1.31%，报 1449.25 美分/蒲式尔； 玉米期货跌 1.84%，报 614.5 美分/蒲式尔； 小麦期货跌 0.85%，报 674.25 美分/蒲式尔。

 二、  宏观及产业

 1、受气候变化和可能出现的厄尔尼诺天气现象的推动，全球平均气温可能在 2023 年或 2024 创下新的记录。  在拉尼娜天气现象持续三年后 ， 全球气温普遍略有下降。  今年晚些时候 ， 厄尔尼诺天气现象可能回归 ， 世界多地的气温可能会快速上升 ， 全球可能将面临创纪录的气温。

2、美联储哈克： 需要“额外紧缩”措施以应对高通胀，利率政策已接近达到所需水平，一旦加息结束 ， 美联储需要在一段时间内保持利率稳定；  预计今年美国 GDP 增速将低于1% ， 通胀将降至 3%-3.5% ， 失业率从当前的 3.5%上升至 4.4%。

3、欧洲央行副行长金多斯表示，核心通胀仍然非常具有粘性，可能比市场预期的更持久。 欧洲央行管委维斯科表示 ， 随着信贷增长放缓和金融稳定风险持续存在 ， 在未来加息时应谨慎行事。

 4、国新办举行推动外贸稳规模优结构国务院政策例行吹风会。商务部、  人民银行、海关总署等相关人士在会上透露 ， 将出台一系列举措推动外贸稳规模优结构。  具体包括 ， 将发布国别贸易指南 ， 支持企业开拓多元化市场；  继续采取一系列措施扩大进口；  研究推出新的海关支持举措；  将认定第二批国家加工贸易产业园 ， 适时研究出台具体政策 ， 支持加工贸易发展；  综合施策、 稳定预期 ， 保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定；  进一步扩大承保规模 ， 覆盖更多外贸企业 ， 帮助企业降低出口风险等。

 三、  商品要闻

 1、 国内商品期货夜盘收盘普遍下跌 ， 20 号胶、 橡胶、  玻璃、 铁矿石、 螺纹钢、 热卷跌超 2% ， 沥青、 PTA、  菜粕、 豆粕、 白糖、 菜油、 豆二、 豆油跌超 1%。 基本金属期货全线收跌 ， 沪镍跌 2.23% ， 沪锌跌 0.80% ， 沪铜跌 0.77% ， 沪锡跌 0.76% ， 沪铝跌 0.29%，沪铅跌 0.20%。

2、 嘉能可：  一季度铜产量同比下降 5%至 24.41 万吨 ， 锌产量下降 15%至 20.53 万吨 ， 镍产量下降 32%至 2.09 万吨 ， 煤炭产量下降 6%至 2690 万吨；  仍维持全年预期。

3、必和必拓：  第三财季铁矿石产量 5980 万吨 ， 同比持平； 铜产量增长 10%至 40.59万吨；  铁矿石产量全年指引维持不变 ， 铜产量指引维持在 163.5 万至 182.5 万吨 ， 镍产量指引从 8 万至 9 万吨下调至 7.5 万至 8.5 万吨。

4、 据钢银电商数据显示 ， 本周全国钢市总库存量为 1058.61 万吨 ， 较上周环比减少30.14 万吨 （ -2.77%）  ， 建筑钢材库存总量为 655.70 万吨 ， 较上周环比减少 19.02 万吨（-2.82%）  。

5、世界钢铁协会数据显示，2023 年 3 月全球粗钢产量为 1.651 亿吨，同比增长 1.7%。其中 ， 中国 3 月粗钢产量为 9570 万吨 ， 同比增加 6.9%；  美国 3 月粗钢产量 670 万吨，同比下降 2.1%吨。

6、据 Wind 数据显示，截至 4 月 21 日当周 ， 自繁自养生猪养殖利润为亏损 376.4 元/头 ， 4 月 14 日为亏损 347.06 元/头；  外购仔猪养殖利润为亏损 442.95 元/头 ， 4 月 14日为亏损 458.55 元/头。

 四、  国内主要商品基差

 六、  主要观点及策略分析

       宏观方面 ， 美联储近期部分官员不断释放鹰派声音 ， 下一次议息会议大概率继续加 息 25 个基点 ， 宏观面影响相对偏空。  国内 4 月底预计将召开重要会议定调二季度经济政策 ， 需密切关注。

       股指方面 ， 主要指数以下跌为主。  两市成交额突破万亿 ， 已经是连续 14 个交易日成交额破万亿。  北向资金净买入约 76 亿元。  目前看 ， 短期有调整预期 ， 短期资金暂时观望为主。  从长期趋势看 ， 指数上涨仍有空间。

       商品方面，普遍下跌。  近期市场受宏观影响较多，商品普遍以调整为主，近期建议多以观望或者偏空思路为主。

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