一、  外盘情况

1、 美国三大股指全线收涨 ， 道指涨 1.26%报 33274.15 点 ， 标普 500 指数涨 1.44%报 4109.31 点 ， 纳指涨 1.74%报 12221.91 点。

2、 国际贵金属期货收盘涨跌不一 ， COMEX 黄金期货跌 0.54%报 1987 美元/盎司，COMEX 白银期货涨 1.03%报 24.235 美元/盎司。

3、 国际油价全线上涨，美油 5 月合约涨 1.79%，报 75.70 美元/桶。  布油 6 月合约涨1.59% ， 报 79.85 美元/桶。

4、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME 铜跌 0.08%报 8993.5 美元/吨，LME 锌跌 0.84%报 2907.5 美元/吨 ， LME 镍涨 1.84%报 23625 美元/吨 ， LME 铝涨 1.3%报 2417 美元/吨 ， LME 锡涨 0.02%报 25920 美元/吨 ， LME 铅跌 1.5%报 2106.5 美元/吨。

5、芝加哥期货交易所（CBOT） 农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨 2.07%，报 1505 美分/蒲式尔；  玉米期货涨 1.39% ， 报 658.5 美分/蒲式尔；  小麦期货跌 0.04%，报 692 美分/蒲式尔。

 二、  宏观及产业

 1、 国家统计局发布数据显示 ， 中国 3 月官方制造业 PMI 为 51.9 ， 受上月高基数等因素影响，较上月回落 0.7 个百分点； 非制造业和综合 PMI 分别为 58.2 和 57，高于上月 1.9和 0.6 个百分点。  三大指数连续三个月位于扩张区间 ， 我国经济发展仍在企稳回升之中。

2、 北京推行个人二手房交易 “带押过户”  ， 但需同时满足四个条件：  一是本市个人二手房交易；  二是买方必须是全款或者办理的是个人住房商贷购房；  三是卖方未结清的贷款必须是商贷 ， 或是已经还清公积金贷款部分的组合贷；  四是所交易的住房在辖内商业银行仅存一次有效抵押。

3、 欧佩克+宣布实施自愿石油减产计划。  沙特自愿减产 50 万桶/日 ；阿联酋自愿减产14.4 万桶/日 ； 阿尔及利亚自愿减产 4.8 万桶/日 ； 科威特自愿减产 12.8 万桶/日 ； 阿曼自愿减产 4 万桶/日 ； 伊拉克自愿减产 21.1 万桶/日 ； 哈萨克斯坦自愿减产 7.8 万桶/日。 减产时间均从 5 月开始 ， 持续到 2023 年底。  俄罗斯将自愿减产 50 万桶/日的石油产量 ， 将石油减产承诺延长至 2023 年底。

4、 美联储威廉姆斯表示 ， 预计通胀率将在 2023 年降至约 3.25％左右。  通胀已经有所缓解 ， 但仍远高于 2%的目标。  预计 2023 年实际 GDP 将温和增长 ， 2024 年将有所提。

 三、  商品要闻

1、 国内商品期货夜盘收盘 ， 能化品普遍上涨 ， PTA 涨 2.14% ， 乙二醇涨 1.01%。 黑色系涨跌不一。农产品多数上涨 ， 白糖涨 1.18% ，菜粕涨 1.08% ， 玉米淀粉涨 1.02%，棉纱跌 1.15%。基本金属期货收盘涨跌互现，沪镍涨 2.27%，沪铝涨 0.27%，沪铜涨 0.12%，沪铅跌 0.39% ， 沪锌跌 0.40% ， 沪锡跌 0.87%。

 2、据国家发改委，自 3 月 31 日 24 时起，汽、柴油零售限价每吨分别下调 335 和 320元。折升价来看：  92 号汽油下调 0.26 元，95 号汽油下调 0.28 元，0 号柴油下调 0.27 元。按一般家用汽车油箱 50L 容量估测 ， 加满一箱 92 号汽油 ， 将少花 13 元。

 3、美国农业部公布数据显示，截至 2023 年 3 月 1 日，美国旧作大豆库存总量为 16.9亿蒲，同比减少 13%，低于市场预期的 17.42 亿蒲。 预计 2023 年美国大豆种植面积为 8751万英亩，低于路透预期的 8824.2 万英亩，2023 年 2 月展望论坛预测为 8750 万英亩，2022年最终大豆种植面积为 8750 万英亩。

4、 据马来西亚独立检验机构 AmSpec ， 马来西亚 3 月 1-31 日棕榈油出口量为1402142 吨 ， 上月同期为 1062057 吨 ， 环比增加 32.02%。

5、 印度将毛棕榈油基准进口价格定为 984 美元/吨 ， 将精制漂白脱臭棕榈油 （ RBDPALM OIL）  基准进口价格定为 1009 美元/吨 ， 将精制软质棕榈油 （ RBD PALM OLEIN）基准进口价格定为 1020 美元/吨。

6、从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业 PMI 来看，2023 年 3 月份为48.4% ， 环比下降 1.7 个百分点 ， 结束连续 3 个月环比上升势头 ， 再度回落至 50%以下，显示钢铁行业运行仍面临波动。  预计 4 月份，钢材市场需求继续上升，钢厂生产小幅增长。

 四、  国内主要商品基差

六、  主要观点及策略分析

       宏观方面 ， 中国 3 月官方制造业 PMI 为 51.9 ， 高于临界点 ， 制造业保持扩张态势，前值 52.6。 中国 3 月官方非制造业 PMI 为 58.2 ， 高于临界点 ， 非制造业恢复发展步伐加快 ， 前值 56.3。 上述数据表明国内经济仍处于扩张过程中 ， 但扩张的速度有所下降。  海外市场来看 ， 银行流动性危机缓解 ， 美元偏疲软。  整体上 ， 宏观中性偏多。

       股指方面 ， 主要指数震荡上涨 ， 小盘指数强于大盘指数；  两市成交约 9500 亿元，北向资金净买入近 17 亿元。  目前看 ， 短期有调整预期 ， 短期资金暂时观望为主。  从长期趋势看 ， 指数上涨仍有空间。

       商品方面，多数商品仍以上涨为主。 海外市场白糖减产预期，支撑糖价不断走高。 PTA装置检修支撑近月合约价格。  黑色品种震荡为主 ， 螺纹钢与热卷净空单增加。  纯碱等部分品种产能恢复 ， 价格面临压力。  美元在美联储加息临近尾声的背景下 ， 持续偏弱 ， 对大宗商品又形成一定的支撑 ， 短期观望为主。

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