一、外盘情况

1、美国三大股指全线收涨 ，道指涨 0.47%报 33061.57 点 ，标普 500 指数涨 0.99%报 4221.02 点 ，纳指涨 1.28%报 13100.98 点。

2、国际油价全线上涨，美油 7 月合约涨 3.03%，报 70.15 美元/桶。布油 8 月合约涨2.37% ，报 74.32 美元/桶。

3、  国际贵金属期货普遍收涨 ，COMEX 黄金期货涨 0.66%报 1995.1 美元/盎司，COMEX 白银期货涨 1.67%报 23.98 美元/盎司。

4、伦敦基本金属多数收涨，LME 期铜涨 1.76%报 8231.5 美元/吨，LME 期锌涨 1.27%报 2277 美元/吨 ，  LME 期镍涨 4.07%报 21425 美元/吨 ，  LME 期铝涨 1.07%报 2270 美元/吨 ，  LME 期锡涨 0.61%报 25610 美元/吨 ，  LME 期铅跌 0.27%报 2007 美元/吨。

5、芝加哥期货交易所 ( CBOT) 农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨 2.1%报 1327 美分/蒲式耳；玉米期货跌 0.08%报 593.5 美分/蒲式耳 ，小麦期货涨 2.86%报611.25 美分/蒲式耳。

 二、宏观及产业

 1、  5 月财新中国制造业 PMI 为 50.9 ，较 4 月回升 1.4 个百分点 ，时隔两个月重回扩张区间。从分项数据看 ，生产指数升至 2022 年 7 月来最高；新订单指数重新升至临界点以上 ，为过去两年来次高；新出口订单指数继续小幅反弹。

2、美联储哈克：预计今年通胀率将降至约 3.5％ ，  明年降至 2.5％ ，并在 2025 年达到美联储的 2％目标；预计 2023 年 GDP 增长率低于 1%，失业率将上升至 4.4%；认为今年不会出现经济衰退；至少需要在整个 2023 年维持紧缩水平；如果通胀开始以出乎意料的速度下降 ，那么美联储可能会降息；短期来看 ，我们似乎已经解决了债务上限危机；我认为我们至少应该跳过 6 月份的加息。

 3、美国 5 月 ISM 制造业指数由前值 47.1 回落至 46.9 ，不及预期值 47 ，连续七个月萎缩 ，持续萎缩时间创下 2009 年以来最长。其中 ，新订单加速萎缩 ，价格指数降幅创去年 7 月以来最大。美国 5 月 Markit 制造业 PMI 终值为 48.4 ，初值 48.5 ，4 月终值 50.2。

 4、   美国 5 月 ADP 就业人数增加 27.8 万人 ，远超市场预期的 18 万人 ，前值小幅下修至 29.1 万人。美国上周初请失业金人数为 23.2 万人，略低于预期的 23.5 万人，前值修正至 23 万人。美国 5 月挑战者企业裁员人数 8 万人 ，前值 6.7 万。

 三、商品要闻

1、  国内商品期货夜盘收盘多数上涨 ，能源化工品普遍上涨 ，纯碱涨 2.56% ，  PTA 涨2.15%。黑色系涨跌不一，铁矿石涨 1.66%。农产品多数上涨，棉花涨 2.22%，白糖跌 2.62%。基本金属多数收涨，沪镍涨 2.99%，沪锡涨 1.46%，沪铝涨 1.32%，不锈钢涨 1.24%，沪锌涨 0.86% ，沪铜涨 0.75% ，沪铅跌 0.53%。

2、   EIA 报告：上周美国原油库存增加 448.8 万桶 ，产量减少 10 万桶至 1220 万桶/日 ，出口增加 36.6 万桶/日至 491.5 万桶/日；战略石油储备  ( SPR)  库存减少 251.8 万桶至 3.554 亿桶。

 3、钢协副会长骆铁军表示，通过近期的调研，企业普遍认为，当前钢铁市场不太可能如 2008 及 2015 年后迎来新一轮上升走势。房地产是影响钢铁需求的关键变量 ，螺纹钢是影响钢材总体价格走势的标杆。如全行业不进行有效的产量控制 ，未来钢铁行业可能在微利边缘徘徊 ，甚至出现大面积亏损。

4、据南部半岛棕榈油压榨商协会  ( SPPOMA)  数据显示 ，2023 年 5 月 1-31 日马来西亚棕榈油单产增加 37.11% ，  出油率增加 0.1% ，产量增加 38%。

5、   新加坡企业发展局  ( ESG)  周四表示，截至 5 月 31 日当周，新加坡燃油库存增加145 万桶 ，至 1893.7 万桶的两周高位。

6、据 Mysteel ，截至 6 月 1 日当周 ，社库连续第十四周减少 ，产量连续第二周增加，厂库连续第四周减少 ，表需由降转增。

 四、  国内主要商品基差

六、主要观点及策略分析

     宏观方面，美国债务上限谈判接近实现 ，6 月份美联储议息会议大概率暂停加息。即将公布美非农数据 ，或将进一步给出美联储是否暂停加息的线索。  国内市场来看 ，消息面较为平淡 ，近期市场关注点主要在人民币贬值问题 ，当前人民币兑美元汇率突破 7 ，波动加大 ，短期大概率围绕 7 附近波动。

       股指方面，主要指数偏强震荡为主。成交额低于万亿，但成交量与前两个交易日相比有所放大，成交额约为 9800 亿元。北向资金净卖出约 18 亿元。国内宏观情绪偏弱，指数以调整为主 ，但在当前位置相对抗跌 ，短线暂时观望。长线左侧交易者逢低布局股票或者指数多单机会。

       商品方面，多数收涨。宏观情绪转好，前期利空的美国债务上限问题及 6 月加息问题，在近两日出现转机 ，宏观情绪转为乐观。新季棉花出苗问题 ，刺激棉花价格大涨。黑色板块偏强 ，其中铁矿石价格领涨黑色板块。整体看 ，大宗商品 ，供给因天气炒作可能出现减少的棉花、橡胶、花生等品种有一定的多单机会。

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