一、外盘情况

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨 0.47%报 35225.18 点，录得连续第九日上涨，标普 500 指数跌 0.68%报 4534.87 点 ，纳指跌 2.05%报 14063.31 点。

2、国际油价全线上涨，美油 9 月合约涨 0.54%，报 75.70 美元/桶。布油 9 月合约涨0.25% ，报 79.66 美元/桶。

3、  国际贵金属期货普遍收跌 ，COMEX 黄金期货跌 0.44%报 1972.1 美元/盎司，COMEX 白银期货跌 1.72%报 24.95 美元/盎司。

4、伦敦基本金属集体收涨，LME 期铜涨 0.34%报 8457.5 美元/吨，LME 期锌涨 0.7%报 2376 美元/吨 ，  LME 期镍涨 1.98%报 21320 美元/吨 ，  LME 期铝涨 0.11%报 2193 美元/吨 ，  LME 期锡涨 2.08%报 28700 美元/吨 ，  LME 期铅涨 1.49%报 2116.5 美元/吨。

5、芝加哥期货交易所  ( CBOT)  农产品期货主力合约全线收跌 ，大豆期货跌 0.35%报1403.75 美分/蒲式耳；玉米期货跌 1.27%报 546 美分/蒲式耳，小麦期货跌 0.03%报 727.5美分/蒲式耳。

 二、宏观及产业

 1、央行、外汇局决定将企业和金融机构跨境融资宏观审慎调节参数从 1.25 上调至 1.5，于 7 月 20 日实施。人民币应声大涨 ，离岸人民币兑美元一度涨超 600 个基点；在岸人民币兑美元 16:30 收盘报 7.1811 ，较上一交易日上涨 386 个基点。  当日人民币兑美元中间价报 7.1466 ，调升 20 个基点。

 2、国务院新闻办公室 7 月 20 日举行新闻发布会，介绍促进民营经济发展壮大有关情况。  国家发改委表示 ，将会同有关方面在近期推出促进民营经济发展若干举措 ，制定印发促进民间投资政策文件 ，充分调动民间投资积极性。工信部表示 ，正抓紧研究制定促进专精特新中小企业高质量发展若干措施，支持专精特新中小企业上市融资。全国工商联表示，将持续跟踪推动有关立法进展 ，依法维护民营企业产权和企业家合法权益。

 3、美联储将于下周开启 7 月议息会议 ，这可能是本轮周期最后一次加息 ，市场预计利率将维持至 2024 年一季度 ，二季度后有望降息。  目前 ，发达市场公债、高质量信用债成为市场追捧的资产，一来票息位于高位；二来若降息周期开启，亦能斩获额外资本利得。

 4、美国上周初请失业金人数为 22.8 万人 ，创近 2 个月来新低 ，预期 24.2 万人 ，前值 23.7 万人；7 月 8 日当周续请失业金人数 175.4 万人，预期 172.9 万人，前值自 172.9万人修正至 172.1 万人。

 三、商品要闻

1、  国内商品期货夜盘收盘多数下跌 ，能源化工品普遍下跌 ，玻璃跌 2.03% ，  甲醇跌1.64%，纯碱涨 1.9%，苯乙烯涨 1.73%。黑色系涨跌不一。农产品多数下跌，菜粕跌 2.54%，豆粕跌 1.07% ，豆二跌近 1%。基本金属涨跌不一 ，沪镍涨 0.92% ，不锈钢涨 0.86% ，沪锡涨 0.77% ，沪铅涨 0.44% ，沪锌持平 ，沪铜跌 0.09% ，沪铝跌 0.27%。

2、国际谷物理事会下调 2023/2024 年度全球大豆产量预期 200 万吨至 4 亿吨，下调消费量预期 100 万吨至 3.88 亿吨；上调玉米产量预期 900 万吨至 12.20 亿吨；下调小麦产量预期 200 万吨至 7.84 亿吨 ，上调消费量预期 100 万吨至 8.04 亿吨。

3、广期所发布通知 ，碳酸锂期货将于 2023 年 7 月 21 日  (星期五)  上市交易 ，挂牌基准价为 246000 元/吨。

4、据 Mysteel ，截至 7 月 20 日当周 ，螺纹产量、表需由降转增 ，厂库由增转降 ，社库连续第四周增加。其中螺纹表需 269.89 万吨 ，较上周增加 3.76 万吨 ，增幅 1.41%。

 5、农业农村部副部长马有祥在重庆市主持召开畜牧企业座谈会，会议指出，生猪养殖要适度合理去产能 ，奶牛养殖要稳收购、拓需求 ，  肉牛养殖要稳产能、提效率 ，进一步提高生产监测预警精准性。

6、   印尼棕榈油协会  ( GAPKI)  负责贸易和产品推广分会的主席 Fadhil Hasan 表示，预计 2023 年印尼棕榈油产量将同比增长 1%至 5200 万吨，消费量将比 2022 年增长 19%，至 2510 万吨。

7、  USDA 最新干旱报告显示 ，截至 7 月 18 日当周 ，约 50%的美国大豆种植区域受到干旱影响 ，而此前一周为 57% ，去年同期为 26%。

四、  国内主要商品基差

五、  国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析

      宏观方面 ，《中共中央  国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》发布 ，从中长期利好国内资本市场。  7 月中国 LPR 保持不变 ，  1 年期 LPR 为 3.55% ，  5 年期以上 LPR 为4.2% ，均与上月持平。  7 月底国内政治局会议及美联储会议对市场影响较大。

       股指方面 ，主要指数以下跌为主 ，市场成交额持续低迷 ，当日成交约 7800 亿元 ，近期场外资金多以观望为主。北向资金大幅净买入约 4 亿。短线空单建议离场 ，暂时观望，当前上涨过早 ，观察量能、资金变化 ，预计底部震荡持续。长线资金左侧交易可以考虑布局多单。

       商品方面 ，多数上涨为主。纯碱现货价格坚挺 ，周度库存再次下降 ，近月合约以收复基差为主，偏强。近期焦煤相对紧张，带动上下游品种表现强势 ，目前看仍有上冲可能性。农产品仍需关注天气 ，近期新疆持续高温天气 ，对棉花、红枣影响较大 ，价格波动加剧，建议以轻仓交易为主。

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