一、外盘情况

1、美国三大股指全线收跌 ，道指跌 1.07%报 33922.26 点 ，标普 500 指数跌 0.79%报 4411.59 点 ，纳指跌 0.82%报 13679.04 点。

2、国际贵金属期货普遍收跌 ，COMEX 黄金期货跌 0.53%报 1916.9 美元/盎司 ，COMEX 白银期货跌 2.08%报 22.915 美元/盎司。

3、  国际油价表现分化 ，美油 8 月合约涨 0.17% ，报 71.91 美元/桶。布油9 月合约跌 0.12% ，报 76.56 美元/桶。

4、伦敦基本金属收盘涨跌不一 ，  LME 期铜跌 0.5%报 8277 美元/吨 ，LME期锌涨 0.64%报 2372.5 美元/吨 ，LME 期镍跌 0.22%报 21160 美元/吨 ，LME期铝跌 0.58%报 2130 美元/吨 ，LME 期锡涨 2.85%报 28420 美元/吨 ，LME 期铅跌 0.7%报 2051.5 美元/吨。

5、  芝加哥期货交易所 ( CBOT)  农产品期货主力合约收盘涨跌不一 ，大豆期货跌 0.94%报 1342.25 美分/蒲式耳；  玉米期货涨 2.89%报 507.75 美分/蒲式耳 ，  小麦期货跌 2.6%报 656.75 美分/蒲式耳。

二、宏观及产业

 1、国务院总理李强主持召开经济形势专家座谈会，听取专家学者对当前经济形势和做好经济工作意见建议。李强指出 ，当前我国正处在经济恢复和产业升级关键期 ，要注重打好政策“组合拳” ，  围绕稳增长、稳就业、防风险等 ，及时出台、抓紧实施一批针对性、组合性、协同性强的政策措施。  围绕高质量发展首要任务 ，在转方式、调结构、增动能上下更大功夫。通过增强工作互动性来增强决策科学性 ，建立健全政府与民营企业、外资企业等各类企业常态化沟通交流机制。

2、美联储洛根表示，为实现美联储目标，需要实施更为严格的政策，对通胀是否能够迅速降温非常担忧 ，可能有必要进一步加息。

 3、美国 6 月“小非农”数据远超预期。  6 月ADP 就业人数 49.7 万人 ，预期 22.8 万人 ，前值 27.8 万人修正为 26.7 万人。数据显示 ，美国劳动力市场没有显示出放缓迹象，企业创造的就业岗位远超预期。

 4、美国上周初请失业金人数为 24.8 万人 ，预期 24.5 万人 ，前值自 23.9 万人修正至23.6 万人；  6 月 24 日当周续请失业金人数 172 万人 ，预期 174.5 万人 ，前值自 174.2 万人修正至 173.3 万人。

三、商品要闻

1、  国内商品期货夜盘收盘涨跌不一 ，能源化工品多数上涨 ，橡胶涨 1.42% ，纸浆跌1.16%，燃油跌 1.08%。黑色系涨跌互现。农产品多数上涨，菜粕涨 2.61%，棕榈油跌 1%。基本金属涨跌不一 ，沪锡涨 1.48% ，沪锌涨 0.9% ，沪镍涨 0.65% ，沪铝跌 0.14% ，沪铜跌 0.32% ，沪铅跌 0.35% ，不锈钢跌 0.51%%。

 2、欧佩克月报将首次公布 2024 年石油需求预测，料持乐观态度。消息人士预计，2024年石油需求增速可能会高于 100 万桶/日 ，低于 200 万桶/日。  欧佩克秘书长预计 ，到2040-2045 年 ，  欧佩克市场份额将增至 40%。

3、世界黄金协会发布《 2023 年黄金市场年中展望》称 ，如果经济状况恶化 ，黄金投资需求将更加强劲 ，不过 ，美国经济软着陆或货币政策进一步紧缩则有可能令黄金吸引力下降。

4、据马来西亚棕榈油协会  ( MPOA)  发布的数据，马来西亚 6 月 1-30 日棕榈油产量预估减少 7.39%，其中马来半岛减少 7.97%，马来东部减少 6.53%，沙巴减少 6.51%，沙捞越减少 6.58%。

5、   据中国糖业协会数据，截至 2023 年 6 月底，本制糖期全国共生产食糖 897 万吨，比上个制糖期减少 59 万吨。全国累计销售食糖 688 万吨，同比增加 86 万吨；累计销糖率76.6% ，  同比加快 13.7 个百分点。

6、  USDA 最新干旱报告显示 ，截至 7 月 4 日当周 ，约 60%的美国大豆种植区域受到干旱影响 ，而此前一周为 63% ，去年同期为 22%。

7、  EIA 数据显示 ，截至 6 月 30 日当周美国战略石油储备  ( SPR)  库存减少 145.8 万桶至 3.472 亿桶 ，降幅 0.42%。美国原油出口减少 143.7 万桶/日至 390.1 万桶/日。

 四、  国内主要商品基差

六、主要观点及策略分析

     宏观方面 ，美联储会议纪要显示 ，几乎所有官员预计 2023 年将有更多的利率上调；官员们维持对 2023 年“温和”衰退的预测。所有与会者一致认为保持紧缩立场是适当的。6 月会议后发布的预测显示 ，18 位美联储官员中仅有 2 位认为不再需要加息。经中美双方商定 ，美财政部部长耶伦将于 7 月 6 日至 9 日访华 ，近期中美高层互动增加 ，关注中美关系变化。  当前国内关于资产负债表衰退的讨论引发市场关注。

        股指方面，主要指数以小幅调整为主，但成交额出现萎缩，仍低于万亿，成交额全天约 8200 亿元。北向资金净卖出约 13 亿元。近几个交易日股指小幅调整，短线交易前期若建立多单 ，建议减仓操作。左侧交易者布局的长线多单可继续持有。

       商品方面 ，多数上涨为主。沪镍大涨 ，市场关注纯镍新增产能情况 ，认为短期增量有限 ，盘面上涨。另外近期因出口政策变化 ，小金属普遍出现上涨 ，情绪上利多基本金属。农产品看 ，玉米价格在低库存背景下继续冲高 ，  中美玉米大概率丰产 ，长线布局远月空单机会。

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