一、外盘情况

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨 0.2%报 35630.68 点，标普 500 指数跌 0.27%报 4576.73 点 ，纳指跌 0.43%报 14283.91 点。

2、  国际贵金属期货普遍收跌 ，COMEX 黄金期货跌 1.37%报 1981.6 美元/盎司，COMEX 白银期货跌 2.17%报 24.43 美元/盎司。

3、  国际油价全线上涨 ，美油 9 月合约涨 0.45% ，报 82.17 美元/桶。布油 10 月合约涨 0.4% ，报 85.77 美元/桶。

4、芝加哥期货交易所(CBOT) 农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨 0.92%报 1344 美分/蒲式耳；玉米期货跌 0.97%报 508 美分/蒲式耳，小麦期货跌 1.95%报 652.75美分/蒲式耳。

5、伦敦基本金属全线收跌，LME 期铜跌 2.21%报 8636 美元/吨，LME 期锌跌 0.39%报 2555 美元/吨 ，  LME 期镍跌 0.26%报 22235 美元/吨 ，  LME 期铝跌 1.29%报 2253 美元/吨 ，  LME 期锡跌 3.62%报 27600 美元/吨 ，  LME 期铅跌 0.63%报 2135.5 美元/吨。

 二、宏观及产业

 1、央行、外汇局召开 2023 年下半年工作会议 ，涉及房地产市场相关表述备受关注。会议要求 ，支持房地产市场平稳健康发展。  因城施策精准实施差别化住房信贷政策 ，继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行 ，更好满足居民刚性和改善性住房需求。指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。

 2、央行表示 ，7 月对金融机构开展中期借贷便利操作共 1030 亿元 ，期限 1 年 ，利率为 2.65% ，较 6 月持平；期末中期借贷便利余额为 51940 亿元。  当月对金融机构开展常备借贷便利操作共 5.5 亿元，均为隔夜期。三大政策性银行净归还抵押补充贷款 232 亿元，期末抵押补充贷款余额为 29664 亿元。

3、7 月财新中国制造业 PMI 为 49.2%，低于 6 月 1.3 个百分点，时隔两月再次收缩。数据表明 ，7 月中国制造业景气度转弱 ，产出和需求均轻微收缩 ，尤其是外需疲弱拖累整体需求。

4、美国 7 月 Markit 制造业 PMI 终值为 49 ，与预期及初值一致 ，  6 月终值为 46.3。上周红皮书商业零售销售同比增长 0.1% ，前值为下降 0.4%。

 三、商品要闻

1、  国内商品期货夜盘收盘表现分化 ，能源化工品涨跌互现 ，  甲醇涨 1.76% ，纯碱涨1.53% ，玻璃涨 1.29% ，燃油涨 1.05% ，沥青跌 1.03% ，短纤、  PTA 跌近 1%。黑色系涨跌不一 ，焦煤涨 2.94% ，焦炭涨 1.93%。农产品多数下跌。    基本金属涨跌不一 ，沪锌涨0.45%，沪铅涨 0.38%，不锈钢涨 0.26%，沪镍涨 0.01%，沪铝跌 0.22%，沪铜跌 1.12%，沪锡跌 1.25%。

 2、    官方消息称 ，印尼计划将 8 月 1-15 日的粗棕榈油参考价格设定为每吨 826.48美元。此前印尼 7 月 16 日至 31 日的粗棕榈油参考价格为每吨 791.02 美元。

3、据南部半岛棕榈油压榨商协会  ( SPPOMA)  数据显示 ，2023 年 7 月 1-31 日马来西亚棕榈油单产增加 9.36% ，  出油率减少 0.34% ，产量增加 7.4%。

4、据巴西商贸部数据显示 ，  2023 年 7 月第 5 周 ，共计 21 个工作日 ，累计装出大豆990.34 万吨，去年 8 月为 750.62 万吨。日均装运量为 47.16 万吨/日，较去年 8 月的 35.74万吨/日增加 31.94%。

 5、据隆众资讯 ，7 月份纯碱企业产量 247.80 万吨 ，环比减少 11.24 万吨 ，环比下降4.34%。7 月份纯碱企业产能利用率 83.74% ，环比下降 6.72%。

6、据 Mysteel ，江苏某不锈钢厂戴南基地 7 月下旬开始停产 ，   目前已停产一周 ，据了解 ，戴南基地或涉及不锈钢转产 ，8 月炼钢继续停产概率较大 ，正常情况该基地 300 系不锈钢设计月产能约 3.4 万吨。

四、  国内主要商品基差

五、  国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析

       宏观方面 ，  国务院常务会议强调 ，要加强逆周期调节和政策储备研究 ，相机出台新的政策举措，更好体现宏观政策的针对性、组合性和协同性。《关于恢复和扩大消费的措施》近日发布 ，  围绕稳定大宗消费、扩大服务消费、促进农村消费、拓展新型消费、完善消费设施、优化消费环境等六大方面 ，提出 20 条政策举措。海外市场看 ，欧美央行加息落地，短期内没有较大的影响因素。宏观上影响偏正面。

       股指方面 ，主要指数窄幅震荡为主 ，市场成交额有所缩小 ，当日成交约 9500 亿元，北向资金继续净买入约 50 亿。空单离场 ，长、短期布局多单以持有为主。  尚未建仓者逢调整 ，轻仓布局多单。

      商品方面，多数收涨。强降雨对玻璃主产区沙河产销影响较大，运输困难，玻璃价格大幅拉涨。能化品仍维持偏强走势 ，多头形态未变。黑色表现偏强 ，焦煤焦炭涨幅较大。短期看 ，大宗商品仍维持较为强势格局 ，偏多思路。

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