一、外盘情况

1、美国三大股指收盘涨跌互现，道指跌 0.2%报 34575.53 点，标普 500 指数涨 0.12%报 4467.44 点 ，纳指涨 0.29%报 13813.59 点。

2、国际油价小幅上涨，美油 10 月合约涨 0.01%，报 88.85 美元/桶。布油 11 月合约涨 0.14% ，报 92.19 美元/桶。

3、  国际贵金属期货普遍收跌 ，COMEX 黄金期货跌 0.23%报 1930.6 美元/盎司，COMEX 白银期货跌 1.16%报 23.13 美元/盎司。

4、伦敦基本金属多数收涨，LME 期铜涨 0.04%报 8394 美元/吨，LME 期锌涨 1.98%报 2528 美元/吨 ，  LME 期镍涨 1.14%报 20150 美元/吨 ，  LME 期铝涨 0.52%报 2208 美元/吨 ，  LME 期锡涨 0.69%报 25700 美元/吨 ，  LME 期铅跌 0.32%报 2212.5 美元/吨。

5、芝加哥期货交易所  ( CBOT)  农产品期货主力合约集体收涨 ，大豆期货涨 0.33%报1351 美分/蒲式耳；玉米期货涨 1.1%报 481.75 美分/蒲式耳，小麦期货涨 1.4%报 595.75美分/蒲式耳。

 二、宏观及产业

1、美国 8 月通胀反弹，CPI 同比上涨 3.7%，略高于 3.6%的市场预期，前值为 3.2%；环比上涨 0.6% ，符合预期 ，前值为 0.2%。剔除波动较大的食品和能源价格后 ，美国 8 月核心 CPI 同比上涨 4.3%，预期 4.3%，前值 4.7%；环比上涨 0.3%，预期及前值均为 0.2%。分析认为 ，美国 8 月核心通胀率仍远高于美联储设定的 2%长期目标 ，这意味着尽管美联储可能在 9 月货币政策会议上维持联邦基金利率不变 ，但在接下来两次会议中再次加息可能性仍然存在。

2、央行表示，降低存量房地产利率，居民利息负担将有效减小。  目前提前还贷情况已有所减少 ，预期得到实质性改善 ，这将有利于优化居民资产负债结构 ，增强消费能力和消费信心%。

3、欧盟委员会主席冯德莱恩表示 ，达成欧洲央行通胀目标需要时间；  已开始在能源、芯片和材料等关键领域实现更多独立性 ，劳动力短缺是欧盟竞争力最重要瓶颈 ，欧盟需要合格的移民来填补劳动力缺口。

 三、商品要闻

1、  国内商品期货夜盘收盘多数下跌 ，能源化工品普遍下跌 ，  LPG 跌 2.19% ，  PVC 跌1.64% ，  20 号胶跌 1.52% ，丁二烯橡胶跌 1.37% ，  甲醇跌 1.21% ，苯乙烯涨 2.05% ，纯碱涨 1.12%。黑色系涨跌不一。农产品多数下跌 ，菜粕跌 1.87% ，菜油跌 1.43% ，豆二跌1.28% ，豆一跌 1.26%。基本金属收盘涨跌不一 ，沪锡涨 0.86% ，沪锌涨 0.62% ，沪铜跌0.01% ，不锈钢跌 0.1% ，沪镍跌 0.53%。

2、国际能源署  ( IEA)  月报显示 ，8 月全球原油库存减少 7630 万桶 ，降至 13 个月来最低水平；预计 2023 年全球原油需求将增长 220 万桶/日至 1.018 亿桶/日，2024 年增长99 万桶/日至 1.028 亿桶/日。

 3、截至 09 月 13 日当周 ，找钢网数据显示 ，建材产量 325.02 万吨 ，周环比减 1.64万吨，降 0.50%；建材厂库 277.55 万吨，周环比减 5.21 万吨，降 1.84%；建材社库 520.42万吨 ，周环比减 2.88 万吨 ，降 0.55%；建材表需 333.1 1 万吨 ，周环比增 6.97 万吨。

4、油世界执行总监 Thomas Mielke 表示，预计在未来 4-6 个月内，毛棕榈油 ( CPO)价格将至少上涨 100 美元。棕榈油价格的上涨由多种因素共同推动 ，包括印度作物生产、黑海出口和南美天气状况，这些因素可能影响其他植物油生产，进而导致棕榈油需求增加。

5、巴西蔗糖行业协会 ( Unica) 表示，8 月下半月巴西中南部地区的糖产量达到 346. 1万吨 ，上年同期为 314.8 万吨。甘蔗压榨量为 4651.5 万吨 ，去年同期为 4420.9 万吨。

 6、远兴能源在互动平台表示，公司阿拉善天然碱项目所产部分合格纯碱产品满足期货交割条件 ，但需要按交割要求履行商品检验等相关流程。  随着项目生产线产能爬坡 ，库存较之前有所增加。公司阿拉善天然碱项目一期第三、第四条生产线尚未投料试车 ，投料时间根据现场试车情况确定。

 7、  IEA 月报显示 ，沙特石油减产可能导致油价波动加剧。全球观察到的石油库存在 8月份减少了 7630 万桶 ，降至 13 个月来的最低水平。  2024 年初解除欧佩克+减产将导致石油供应过剩 ，但石油库存将处于不舒适的低水平。

四、  国内主要商品基差

五、  国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析

      宏观方面 ，在央行表态坚决杜绝投机炒作、煽动客户等扰乱外汇市场秩序的行为后 ，近两日在岸与离岸人民币持续走强 ，外汇市场短期已经企稳 ，后续观察其表现。海外市场看 ，市场关注近期即将召开的美联储议息会议及鲍威尔讲话内容。

       股指方面 ，以偏弱震荡为主。全天成交额约 7000 亿元 ，北向资金净卖出约 66 亿元。  目前从政策角度看 ，  当前处于政策底位置 ，但市场底仍未明确 ，建议投资者交易增加灵活性 ，左侧交易者有利润之后减仓。右侧交易者设置好止损价格 ，轻仓介入。

       商品方面 ，多数下跌。近期人民币汇率企稳 ，对大宗商品形成一定的压力。  叠加部分品种已经连续上涨 ，技术上也存在一定的调整需求。美 usda 报告内容利多利空信息参半 ，但市场表现偏弱，农产品短期仍有调整可能 ，但高基差的存在 ，不宜看过深调整。化工品高位调整 ，前期多单建议暂时离场。

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       江海汇鑫期货投研中心：孙连刚  投资咨询证号：Z0010869