一、外盘情况

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨 0.17%报 34500.73 点，标普 500 指数跌 0.32%报 4451.14 点 ，纳指跌 0.89%报 13748.83 点。

2、国际油价全线下跌，美油 10 月合约跌 0.88%，报 86.77 美元/桶。布油 11 月合约跌 0.93% ，报 89.76 美元/桶。

3、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX 黄金期货跌 0.01%报 1944 美元/盎司，COMEX白银期货跌 1.08%报 23.25 美元/盎司。

4、伦敦基本金属收盘涨跌不一 ，  LME 期铜跌 0.79%报 8305 美元/吨 ，  LME 期锌涨1.08%报 2489.5 美元/吨 ，  LME 期镍跌 0.69%报 20450 美元/吨 ，  LME 期铝涨 0.14%报2196.5 美元/吨 ，LME 期锡跌 1.03%报 26000 美元/吨 ，LME 期铅涨 0.04%报 2226.5 美元/吨。

5、芝加哥期货交易所(CBOT) 农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌 1.16%报 1360.25 美分/蒲式耳；玉米期货涨 0.15%报 486.5 美分/蒲式耳，小麦期货跌 1.68%报598.75 美分/蒲式耳。

 二、宏观及产业

 1、国有大中型银行齐发存量房贷利率下调细则，首套房贷利率将于 9 月 25 日批量调整。规则明确 ，对于符合要求的存量个人住房贷款最低可调整至原贷款发放时所在城市首套房贷利率政策下限 ，并按照三类情形分别进行调整。上述银行公布的申请方式和调整时间趋同 ，原贷款发放时执行所在城市首套房贷利率标准的存量房贷 ，将于 9 月 25 日集中批量调整合同贷款利率 ，客户无需单独申请。而“二套转首套” 、不良状态存量贷款等其他情况则需要客户单独申请。

2、今年 8 月份 ，我国进出口 3.59 万亿元 ，  同比下降 2.5% ，环比增长 3.9%。其中，出口同比下降 3.2%，环比增长 1.2%；进口同比下降 1.6%，环比增长 7.6%；贸易顺差 4880亿元，同比收窄 8.2%。按美元计价，8 月份我国进出口 5013.8 亿美元，下降 8.2%。其中，出口下降 8.8% ，进口下降 7.3% ，贸易顺差 683.6 亿美元 ，收窄 13.2%。

3、美联储威廉姆斯：通胀率过高 ，但正在下降；劳动力市场的不平衡正在逐渐消除；我们看到经济正朝着正确的方向发展；美联储在货币政策方面做了很多工作；货币政策处于非常良好的状态 ，正在影响经济；货币政策取决于数据。

4、加拿大央行行长麦克勒姆：  2%的通胀目标近在眼前 ，但我们还没有实现；我们需要坚持到底；货币政策可能不足以恢复物价稳定；通胀仍然过高 ，基础通胀没有明显的下行动力；我们准备再次加息 ，但不希望加息幅度过大。

 三、商品要闻

1、  国内商品期货夜盘收盘普遍下跌 ，能源化工品多数下跌 ，  甲醇跌 2.19% ，丁二烯橡胶跌 2.15% ，聚丙烯跌 1.19% ，纸浆跌 1.08% ，塑料跌 1.06% ，  PTA 跌 1.05%。黑色系全线下跌 ，铁矿石跌 1.78%，焦煤跌 1.61%。农产品表现疲软 ，豆二跌 2.79% ，菜油跌2.38% ，菜粕跌 2.08% ，豆油跌 1.79%，棕榈油跌 1.67%，棉纱跌 1.57%。基本金属收盘涨跌不一，沪铅涨 0.83%，沪锌涨 0.82%，沪铝涨 0.08%，沪铜跌 0.33%，沪铜跌 0.33%，沪镍跌 0.9% ，不锈钢跌 1.23%。

 2、国家发改委、证监会加强铁矿石价格形势分析和市场监管，将继续紧盯铁矿石市场动态 ，持续加强期现货市场联动监管 ，严厉打击违法违规行为 ，坚决维护市场正常秩序。3、前 8 月我国进口铁矿砂 7.76 亿吨 ，同比增加 7.4% ，进口均价下跌 3.6%；原油进口 3.79 亿吨，增加 14.7%，每吨价格下跌 16.8%；煤进口 3.06 亿吨，增加 82%，每吨价格下跌 20.8%；大豆进口 7165.4 万吨 ，增加 17.9% ，每吨价格下跌 1.5%。

4、据 Mysteel ，截至 9 月 7 日当周 ，螺纹产量连续七周减少 ，厂库、社库连续第四周减少，表需由降转增。其中，螺纹产量 253.59 万吨，较上周减少 5.14 万吨，降幅为 1.99%；螺纹厂库 184.61 万吨 ，较上周减少 11.27 万吨 ，降幅为 5.75%。

 5、路透公布对 USDA 9 月供需报告中美国农作物产量的数据预测 ，分析师平均预计，美国 2023/2024 年度大豆单产料为 50.2 蒲式耳/英亩 ，预估区间介于 49.6-51 蒲式耳/英亩 ，  USDA 8 月月报预估为 50.9 蒲式耳/英亩。

6、  USDA 最新干旱报告显示 ，截至 9 月 5 日当周 ，约 43%的美国大豆种植区域受到干旱影响 ，而此前一周为 40% ，去年同期为 21%。约 49%的美国玉米种植区域受到干旱影响 ，而此前一周为 45% ，去年同期为 29%。

 7、据隆众资讯，截至 9 月 7 日，本周国内纯碱厂家总库存 12.47 万吨，环比减少 1.66万吨 ，下降 11.75% ，  同比下降 71.62%。纯碱厂家库存已连续下滑 11 周 ，当前库存再刷历史最低纪录。

四、  国内主要商品基差

五、  国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析

       宏观方面 ，海关总署公布数据显示 ，今年 8 月份 ，我国进出口 3.59 万亿元 ，  同比下降 2.5%，环比增长 3.9%。其中 ，出口 2.04 万亿元 ，同比下降 3.2% ，环比增长 1.2%；进口 1.55 万亿元 ，同比下降 1.6% ，环比增长 7.6%；  贸易顺差 4880 亿元 ，  同比  (下同)  收窄 8.2%。  内外需仍显偏弱。

        股指方面 ，偏弱调整 ，全天成交额约 7600 亿元 ，北向资金净卖出额约 70 亿元。  目前从政策角度看 ，当前处于政策底位置 ，但市场底仍未明确 ，建议投资者交易增加灵活性 ，左侧交易者有利润之后减仓。右侧交易者设置好止损价格 ，轻仓介入。

     商品方面 ，  以沙特为主的主要产油国继续维持减产至年底 ，市场前期预测将减产时间或延迟 1个月。多数大宗商品当日出现回调 ，午后跌幅收窄 ，橡胶、合成橡胶尾盘拉涨 ，当前仍不能确定市场出现反转 ，大概率大宗商品仍有上涨可能。

       免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变化。我们力求报告内容的客观、公正，但报告中的任何观点、结论和建议仅供参考，不构成操作建议，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，由投资者自行承担结果。

       江海汇鑫期货投研中心：孙连刚  投资咨询证号：Z0010869