一、外盘情况

1、美国三大股指全线收涨，道指涨 1.19%报 32151.71 点，标普 500 指数涨 1.53%报 4067.36 点，纳指涨 2.11%报 12112.31 点。

2、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX 黄金期货涨 0.43%报 1727.6 美元/盎司，COMEX 白银期货涨 1.86%报 18.785 美元/盎司。

3、国际油价全线上涨，美油 10 月合约涨 3.06%，报 86.10 美元/桶。布油 11 月合约涨 3.67%，报 92.42 美元/桶。4、伦敦基本金属集体上涨，LME 铜涨 0.74%报 7868.5 美元/吨，LME 锌涨 2.08%报3192.5 美元/吨，LME 镍涨 5.55%报 22960 美元/吨，LME 铝涨 0.95%报 2289 美元/吨，LME 锡涨 0.01%报 21345 美元/吨，LME 铅涨 2.76%报 1933.5 美元/吨。

二、宏观及产业

1、中国 8 月金融数据重磅出炉，M2 增速续创逾 6 年新高。据央行统计，8 月末 M2 同比增长 12.2%，已连续 5 个月保持两位数增速。8 月份人民币贷款增加 1.25 万亿元，同比多增 390 亿元，其中住户中长期贷款增加 2658 亿元，企业中长期贷款增加 7353 亿元。8 月社会融资规模增量为 2.43 万亿元，比上年同期少 5571 亿元;8 月末社会融资规模存量为 337.21 万亿元，同比增长 10.5%。

2、中国 8 月份 CPI 和 PPI 同比涨幅均有回落。国家统计局公布数据显示，中国 8 月CPI 同比上涨 2.5%，PPI 同比上涨 2.3%，均低于市场预期，分别较上月回落 0.2 个百分点、1.9 个百分点。从环比看，CPI 由上月上涨 0.5%转为下降 0.1%;PPI 下降 1.2%，降幅比上月收窄 0.1 个百分点。

3、国务院总理李克强主持召开国务院专题会议。李克强说，稳经济要靠市场主体，要在助企纾困同时，促进消费恢复成为主拉动力、更大力度扩有效投资，为市场主体创造需求、提振信心。运用阶段性财政贴息、研发费用加计扣除、政策性金融工具等，支持薄弱领域设备更新改造。

4、花旗：到 2023 年中期，英国十年期国债收益率可能达到 3.75%-4%，因为能源救助意味着英国央行将持续更长时间地提高利率;在下次会议上，预计英国央行将从目前的1.75%水平加息 50 个基点，并继续实施量化紧缩。

5、未来一周全球金融市场大事不断，8 月 70 城房价数据、社会消费品零售总额、规模以上工业增加值等经济数据也将密集出炉。国际方面，美国、欧元区将先后公布 8 月通胀数据，通胀走向有望继续左右全球市场走向。

三、商品要闻

1、美国财政部长耶伦表示，美国汽油价格可能会在今年晚些时候再次上涨。耶伦指出， 欧盟今年冬天将在很大程度上停止购买俄罗斯石油并禁止提供使俄罗斯能够通过油轮运输石油的服务，这些举措可能会导致油价飙升。

2、根据最新农情调度显示，当前，东北地区玉米、水稻处于乳熟至蜡熟期，大豆处于鼓粒至成熟期。黄淮海地区、长江中下游地区夏玉米处于灌浆期，双季晚稻处于孕穗抽穗期，西南地区秋粮陆续开始收获。

3、美国农业部：9 月美国 2022/2023 年度大豆单产预期为 50.5 蒲式耳/英亩，市场预期为 51.5 蒲式耳/英亩，8 月月报预期为 51.9 蒲式耳/英亩。9 月美国 2022/2023 年度大豆产量预期为 43.78 亿蒲式耳，市场预期为 44.96 亿蒲式耳，8 月月报预期为 45.31 亿蒲式耳。9 月美国 2022/2023 年度大豆期末库存预期为 2 亿蒲式耳，市场预期为 2.47 亿蒲式耳，8 月月报预期为 2.45 亿蒲式耳。

4、MPOB：马来西亚 8 月棕榈油产量为 1725781 吨，环比增长 9.67%。库存量为2094667 吨，环比增长 18.16%。出口为 1299654 吨，环比减少 1.94%。进口为 145452吨，环比增长 11.36%。

5、ISMA：据初步估计，如果不考虑将糖转用于生产乙醇，2022-23 年的食糖净产量预计将从当前销售年度的 3940 万吨增加至约 4000 万吨。然而，他表示，预计 2022-23销售年度将有 450 万吨糖被转用于乙醇，而本销售年度为 340 万吨，这意味着 2022-23年的实际食糖产量将为 3550 万吨。

四、国内主要商品基差

五、国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析

宏观方面，统计局发布中国 8 月 CPI 数据，同比上涨 2.5%，预期 2.8%，前值 2.7%; 中国 8 月 PPI 同比上涨 2.3%，预期 3%，前值 4.2%。数据低于预期，并且低于前值，年内通胀超过 CPI 年度预定目标的可能性降低，稳增长政策空间仍在，后续需要关注政策效果及其他 8 月份经济数据变化。

股指方面，在 CPI 数据公布后，指数出现拉升，全天以上涨为主，两市成交量 7800 亿，北向资金净买入约 150 亿。板块上看，近 2 年以来表现低迷的保险等板块今日出现上涨，低估值股票被市场所关注，可考虑布局长线机会。股指整体仍以震荡为主，长期待涨阶段，选择持股+期权的备兑策略为宜。

商品方面，工业品表现强势，基本金属、黑色上涨。国内稳增长策略效果是否会带动实际需求，欧央行加息 75 个基点，后期美联储加息力度及后期是否会发生改变，是市场近期关注的主要焦点。暂时以偏多思路对待。

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