一、外盘情况

1、美国三大股指全线收跌，录得连续第四日下跌，道指跌 1.62%报 29590.41 点，标普 500 指数跌 1.72%报 3693.23 点，纳指跌 1.8%报 10867.93 点。

2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX 黄金期货跌 1.75%报 1651.7 美元/盎司，COMEX 白银期货跌 3.99%报 18.835 美元/盎司。

3、国际油价全线下跌，美油 11 月合约跌 4.86%，报 79.43 美元/桶。布油 12 月合约跌 4.46%，报 85.54 美元/桶。

4、伦敦基本金属全线收跌，LME 铜跌 3.07%报 7444.5 美元/吨，LME 锌跌 2.86%报3017.5 美元/吨，LME 镍跌 4.81%报 23380 美元/吨，LME 铝跌 2.76%报 2167 美元/吨，LME 锡跌 6.51%报 20240 美元/吨，LME 铅跌 2.97%报 1796.5 美元/吨。

二、宏观及产业

1、英国政府抛出史上第二大规模减税计划，总价值 450 亿英镑，包括削减国民保险、取消将公司税上调至 25%计划、取消 45%最高税率、将所得税基本税率从 20%降至 19%、大幅削减购买房地产印花税等。但该计划引发市场对英国债务进一步扩大的担忧。

2、莫斯科时间 9 月 23 日 8 时（北京时间 23 日 13 时）起，顿涅茨克、卢甘斯克、赫尔松州和扎波罗热州开始举行加入俄罗斯联邦的公投，公投持续时间为 9 月 23 日至 27日。据介绍，考虑到安全因素，居民 23 日至 26 日可在自家门前或家中进行投票，27 日可前往投票点进行投票。

3、美债收益率涨跌不一，3 月期美债收益率跌 3.69 个基点报 3.193%，2 年期美债收益率涨 8.3 个基点报 4.216%，3 年期美债收益率涨 8.5 个基点报 4.235%，5 年期美债收益率涨 4.3 个基点报 3.986%，10 年期美债收益率跌 2.6 个基点报 3.693%，30 年期美债收益率跌 3.3 个基点报 3.611%。

4、银保监会：房地产金融化泡沫化势头得到实质性扭转。坚持“房住不炒”定位，围绕“稳地价、稳房价、稳预期”目标，持续完善房地产金融管理长效机制。合理满足房地产市场融资需求，稳妥处置恒大等部分头部房企风险。地方政府隐性债务风险得到稳妥处置。增量风险已基本控制，存量风险化解正有序推进。

三、商品要闻

1、国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品表现强势，20 号胶涨 2.29%，纯碱涨 2.26%，沥青涨 2.05%，甲醇涨 1.27%，橡胶涨 1.26%，苯乙烯涨 0.92%。黑色系全 线上涨，焦煤涨 1.01%，热卷涨 0.92%。农产品多数上涨，豆二涨 1.6%，棕榈油涨 1.58%， 菜油涨 1.53%，菜粕涨 0.92%。

2、中钢协：2022 年 9 月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢 2145.03 万吨、生铁1967.84 万吨、钢材 2097.89 万吨。其中粗钢日产 214.50 万吨，环比增长 2.23%;生铁日产 196.78 万吨，环比增长 1.82%;钢材日产 209.79 万吨，环比增长 3.51%。

3、据马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布的数据，马来西亚 9 月 1-20 日棕榈油产量预估增0.71%，其中马来半岛减1.5%，马来东部增4.71%，沙巴增5.43%，沙捞越增2.59%。

4、上期所：本周铜库存增加 1032 吨，铝库存增加 3053 吨，锌库存减少 2618 吨，铅库存减少 6481 吨，镍库存减少 307 吨，锡库存减少 101 吨，天然橡胶库存增加 8875吨。

5、7 月开始国内进口大豆数量下滑，大豆油厂开机率下降，豆粕库存持续低位，多重利多支撑，豆粕行情不断走高。截止 9 月 23 日，豆粕现货市场均价涨至 5362 元/吨，较7 月初上涨 30.26%。

6、德国总理朔尔茨访问卡塔尔，寻求加强能源合作，重点就德国从卡塔尔进口更多天然气进行磋商。卡塔尔天然气储量居全球第三，其液化天然气产量和出口量长期位居世界前列。

四、国内主要商品基差

五、国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析

宏观方面，美联储议息会议过后，美元指数继续创出新高，非美货币贬值压力增大， 本周因日元与韩元贬值压力，两国央行采取干预措施。人民币在非美货币里面相对强势， 但当前兑美元也贬值至 7.1 左右的水平。宏观方面消息面较为平淡，主要关注当前汇率市场变化情况。

股指方面，主要指数震荡走低，盘中虽有反弹，但尾盘继续下跌，沪指跌破 3100 点，两市成交金额近 6700 亿，北向资金小幅净卖出。个股方面跌多涨少，涨停跌停个股数量相当，金融地产等权重板块有护盘意图，基金持仓比重较高的个股近期走势偏弱。指数仍处于逐步探底盘整阶段，暂时操作上以观望为主。

商品方面，多数商品走势偏弱，目前影响大宗商品走势的因素偏多，俄乌局势升级、美联储加息、国内流动性从偏松到合理的转变，宏观面上影响偏空。从产业角度看，大宗商品产能多年未有提升，供给通过开工率提高来增加，在目前需求较弱的情况下，大宗商品有继续探底可能，后期需求恢复，大宗商品仍将偏强。

       免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变化。我们力求报告内容的客观、公正，但报告中的任何观点、结论和建议仅供参考，不构成操作建议，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，由投资者自行承担结果。

       江海汇鑫期货投研中心：孙连刚  投资咨询证号：Z0010869