一、外盘情况

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨 0.12%报 29239.19 点，标普 500 指数跌 0.65% 报 3588.84 点，纳指跌 1.1%报 10426.19 点。

2、国际油价全线下跌，美油 11 月合约跌 2.79%，报 88.59 美元/桶。布油 12 月合约跌 2.48%，报 93.8 美元/桶。

3、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX 黄金期货跌 0.12%报 1673.2 美元/盎司，COMEX 白银期货跌 2.4%报 19.145 美元/盎司。

4、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME 期铜涨 0.24%报 7596.5 美元/吨，LME 期锌跌1%报 2934.5 美元/吨，LME 期镍跌 1.64%报 22045 美元/吨，LME 期铝跌 0.38%报 2251.5美元/吨，LME 期锡涨 0.95%报 20275 美元/吨，LME 期铅涨 1.76%报 2024.5 美元/吨。

二、宏观及产业

1、央行发布数据显示，中国 9 月 M2 同比增长 12.1%，增速比上月末低 0.1 个百分点;人民币贷款增加 2.47 万亿元，同比多增 8108 亿元;社会融资规模增量为 3.53 万亿元，比上年同期多 6245 亿元。9 月末社会融资规模存量为 340.65 万亿元，同比增长 10.6%。增速均超预期。

2、国际货币基金组织（IMF）发布最新《世界经济展望报告》，维持对 2022 年全球经济增速 3.2%的预期，但将 2023 年增速预期再下调 0.2 个百分点至 2.7%，并称有 25% 的可能性降至 2%以下。IMF 同时预计，全球整体通胀将在今年第三季度达到 9.5%的峰值， 明年四季度将下降到 4.7%。IMF 同时发布《全球金融稳定报告》称，自今年 4 月以来， 全球金融稳定风险有所增加，风险平衡明显向下行倾斜。

3、国家气候中心最新监测结果显示，进入秋季之后，拉尼娜事件在缓慢发展，预计将持续至 2022/2023 年冬季，这是 21 世纪首次出现的“三重”拉尼娜现象。拉尼娜事件对华西秋雨、南方秋旱、北方秋汛等秋冬季区域气候异常有重要影响。

4、美联储梅斯特表示，鉴于当前的通胀水平，广泛的涉及面及其持久性，认为货币政策将需要变得更具限制性才能使通胀率可持续的下降到 2%。目前没有看到巨大的市场风险正在逼近;需要在通货膨胀方面取得进展，然后才会放慢加息速度;尚未准备好判断 11 月的加息幅度应该有多大。

5、央行货币政策司发文指出，下一步，人民银行将坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，坚定不移深化汇率市场化改革，增强人民币汇率弹性，更好发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器作用。持续推进多层次外汇市场体系建设，进一步提高外汇市场的深度和广度，引导企业和金融机构树立风险中性理念。综合施策，稳定预期，坚决抑制汇率大起大落，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

三、商品要闻

1、国内商品期货夜盘收盘多数下跌，黑色系、能化品表现疲软，焦炭跌 3.55%，燃油、焦煤、螺纹钢、热卷、乙二醇跌超 2%，铁矿石、PTA、橡胶、塑料、甲醇跌超 1%。农产品多数上涨，豆二、菜油涨超 1%。基本金属期货涨跌不一，沪铜涨 0.42%，沪锌涨0.12%，沪铅涨 0.1%，沪锡跌 0.17%，沪铝跌 0.27%，不锈钢跌 0.95%，沪镍跌 1.92%。

2、巴西植物油行业协会 Abiove 将巴西 2021/22 年度大豆产量预估从 1.269 亿吨上调至 1.27 亿吨;将豆粕产量预估上调 10 万吨，至 3750 万吨;豆油产量预估维持在 990 万吨。维持巴西 2021/22 年度大豆出口量预估 7700 万吨不变。

3、MPOB：马来西亚 9 月棕榈油产量为 1770441 吨，环比增长 2.59%，高于路透预期的 176 万吨，与彭博预期持平;马来西亚 9 月棕榈油库存量为 2315464 吨，环比增长10.54%，高于路透和彭博的预期。

4、据马来西亚独立检验机构 AmSpec 数据显示，马来西亚 10 月 1—10 日棕榈油出口量为 373030 吨，较 9 月同期出口的 371091 吨增加 0.52%。

5、据农业农村部监测，2022 年 9 月 26 日—10 月 2 日，全国规模以上生猪定点屠宰企业生猪平均收购价格为 24.74 元/公斤，环比上涨 1.4%，同比上涨 88.3%。白条肉平均出厂价格为 31.60 元/公斤，环比上涨 1.3%，同比上涨 76.0%。

四、国内主要商品基差

五、国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析

宏观方面，海外市场近期关注焦点在 9 月 CPI 数据，中长期仍在美联储加息节奏引起的流动性收紧问题，当前 11 月美联储加息 75 个基点预期强烈。国内重要会议前期，政策面较为平静。总体看，海外经济滞胀压力增加，国内经济处于弱复苏阶段。关注近期国内9 月份经济数据情况。

股指方面，节后两个交易日成交量延续节前低迷状态，指数 11 日以窄幅波动为主。个股方面涨多跌少，10 日大幅调整后部分个股小幅反弹。目前持续低迷的成交量表明缺乏场外资金进场。全球流动性处于收紧周期，股市预计仍以底部震荡为主，低估值效应尚未显现。

商品方面，大宗商品总体未延续前一日的反弹，多数商品出现调整。前期主导市场的主要是流动性收紧引发经济衰退、需求下滑的逻辑。OPEC+减产计划与俄乌冲突升级导致供给偏紧逻辑在近期重新显现。当前大宗的供给与需求都受到一定程度抑制，呈现出供需双弱的格局，从价格走势上可以看出近期趋势不明朗，因此，交易上建议投资者轻仓交易， 保持谨慎态度，多看少动。

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