一、外盘情况

      1、美国三大股指全线收涨，道指涨 2.83%报 30038.72 点，标普 500 指数涨 2.6%报3669.91 点，纳指涨 2.23%报 10649.15 点。

2、国际油价全线上涨，美油 11 月合约涨 2.25%，报 89.23 美元/桶。布油 12 月合约涨 2.42%，报94.69 美元/桶。

3、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX 黄金期货跌 0.27%报 1672.9 美元/盎司，COMEX 白银期货跌 0.46%报 18.85 美元/盎司。

4、伦敦基本金属集体收涨，LME 铜涨 1.27%报 7641 美元/吨，LME 锌涨 1.13%报2941.5 美元/吨，LME 镍涨 0.22%报 22340 美元/吨，LME 铝涨 2.04%报 2352 美元/吨，LME 锡涨 1.69%报 20155 美元/吨，LME 铅涨 0.76%报 2046 美元/吨。

二、宏观及产业

1、美国劳工部发布数据显示，美国 9 月未季调 CPI 同比升 8.2%，虽然较前值 8.3% 有所回落，但仍高于预期的 8.1%。未季调核心 CPI 同比升 6.6%，创 1982 年 8 月以来新高;季调后 CPI 环比 0.4%，核心 CPI 环比上升 0.6%，也均超市场预期。

2、机构预计中国 9 月 CPI 或创逾 2 年新高。国家统计局今日将公布 9 月份CPI 数据， 在猪肉、蔬菜、鸡蛋等食品价格走高背景下，机构预计 9 月 CPIWind 数据统计，13 家机构对 9 月 CPI 同比涨幅的平均预测值为 3%。若上述平均预测值兑现，9 月 CPI 同比涨幅将创 2020 年 5 月以来新高。

3、基建通大数据统计显示，9 月有超 1.5 万亿元基建项目密集开工，包括多个总投资300 亿元以上的大项目。业内人士认为，基建投资进一步发力，四季度基建将进入新一轮投资、施工共振走强的阶段，加快形成实物工作量。

4、IMF 总裁格奥尔基耶娃表示，由于受到多重冲击的影响，全球经济复苏放缓，经济前景变得越来越困难。必须采取果断行动，将通胀恢复到目标水平，避免通胀预期失控， 防止收入减少和不平等加剧。

三、商品要闻

1、国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品普遍下跌，LPG、20 号胶、纸浆、聚丙烯、燃油、塑料跌超 1%。黑色系多数下跌，铁矿石跌 1.42%。农产品涨跌不一，豆粕涨 0.95%，棕榈油跌 1.17%。基本金属期货多数上涨，沪镍涨 1.16%，沪铝涨 1.01%， 沪铜涨 0.72%，沪锡涨 0.05%，沪铅持平，沪锌跌 0.53%。

2、EIA：10 月 7 日当周，美国原油库存增加 988 万桶，为 2021 年 3 月 5 日当周以来最大增幅;原油出口减少 167.9 万桶/日至 287.2 万桶/日，创 8 月 5 日当周以来最低;原油产量减少 10 万桶至 1190 万桶/日，为 7 月 15 日当周以来最低;战略石油储备（SPR）库存减少 769 万桶至 4.087 亿桶。

3、国际铅锌研究小组（ILZSG）公布的数据显示，2022 年 8 月，全球铅市供应短缺2.76 万吨，7 月修正为供应过剩 1.7 万吨。7 月初值为供应过剩 1.43 万吨。2022 年 1-8 月，全球锌市供应短缺 4000 吨，2021 年同期为供应短缺 49000 吨;2021 年全球锌市场供应短缺 17.8 万吨，而 2020 年为供应过剩 49.4 万吨。

4、新加坡企业发展局（ESG）：截至 10 月 12 日的当周，新加坡燃料油库存下降 269.8万桶，至 2020.1 万桶的四周低点。新加坡中质馏分油库存增加 30.9 万桶，至 813.9 万桶的三周高位。 新加坡轻质馏分油库存增加 37.5 万桶，至 1657.7 万桶的七周高位。

5、中钢协：10 月上旬，21 个城市 5 大品种钢材社会库存 903 万吨，环比增加 51 万吨，上升 6.0%，库存连续下降 10 旬后首次上升;比年初增加 115 万吨，上升 14.6%;比上年同期减少 209 万吨，下降 18.8%。

四、国内主要商品基差

五、国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析

宏观方面，美国劳工部公布 9 月 PPI 数据，同比增长 8.5%，前值 8.7%，市场预期 8.4%;环比上升 0.4%，高于预期的 0.2%和前值-0.1%，显示美国通胀压力依然较大。美联储公布 9 月货币政策会议纪要显示美联储官员继续倾向于短期内实现加息至限制性的利率水平，并维持一段时间，美联储短期“鹰派”态度未变。

股指方面，主要指数以震荡整理为主，两市成交额约 7300 亿，近两个交易日成交量小幅放大。北向资金净流出约 83 亿。股指处于磨底阶段，上涨不能一蹴而就，长期大规模资金可以考虑采取个股+期货+期权方式布局。

商品方面，维持农产品偏强，工业品偏弱格局。Mysteel 公布的周度数据表明，表观需求大幅增加，库存下降，钢厂产量下降，但本周多两个工作日，实际降库水平一般，黑色近几日表现偏弱。农产品上午偏强，午后出现回落，从基本面看，当前支持粕类、鸡蛋、生猪价格的主要是高基差，高成本因素，尚未看到上述因素转变的影响点，预计农产品偏强，工业品偏弱的格局会延续。大宗整体维持偏空思路，预计价格仍有下一台阶可能。

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