一、外盘情况

1、美国三大股指全线收涨，道指涨 1.86%报 30185.82 点，标普 500 指数涨 2.65% 报 3677.95 点，纳指涨 3.43%报 10675.8 点。

2、国际油价小幅上涨，美油 11 月合约涨 0.07%，报 85.67 美元/桶。布油 12 月合约涨 0.29%，报 91.9 美元/桶。

3、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX 黄金期货涨 0.4%报 1655.5 美元/盎司，COMEX白银期货涨 2.93%报 18.6 美元/盎司。

4、伦敦基本金属全线收跌，LME 期铜跌 0.09%报 7531.5 美元/吨，LME 期锌跌 2.67%报 2862.5 美元/吨，LME 期镍跌 0.97%报 21565 美元/吨，LME 期铝跌 2.69%报 2244 美元/吨，LME 期锡跌 0.93%报 19745 美元/吨，LME 期铅跌 0.02%报 2040 美元/吨。

二、宏观及产业

1、央行 10 月 17 日开展 5000 亿元 MLF 操作，实现等量平价续做，结束此前连续两个月的缩量操作。专家表示，10 月 MLF 等量平价续作表明在内外因素综合考量下，当前央行既不会大幅收紧流动性，也难以在量的层面过度支持流动性。当前市场流动性充足， 10 月份 LPR 报价下降的可能性偏低，但也不排除 5 年期以上 LPR 报价单独下降的可能。

2、英国减税措施再次大转弯。英国新任财政大臣亨特发表声明，宣布取消英国政府“迷你预算”计划中几乎所有减税措施，以稳定金融市场。另外，英国政府将于明年 4 月结束能源限价干预，取而代之的是一项“尚未确定”的计划。

3、已有 13 家资管机构宣布自购旗下基金产品，此次自购至少动用 11.5 亿资金，这也是公募基金年内掀起的第三轮自购潮。今年基金公司自购金额已经约 60 亿元，属于历史上较为猛烈的“自购潮”。多位资管机构人士表示，在当前时点自购公司旗下权益类基金，根本原因还是基于对中国经济基本面长期向好的信心，对坚定看好 A 股中长期表现的信心。

三、商品要闻

1、国内商品期货夜盘收盘，黑色系、能源化工品表现疲软，焦煤、焦炭、PVC、甲醇、玻璃、橡胶、塑料跌超 1%。农产品涨跌不一，菜粕跌 2%，豆粕、菜油跌逾 1%。基本金属期货多数收跌，沪铝跌 1.35%，沪镍跌1%，沪锡跌 0.79%，沪铜跌 0.78%，沪锌跌 0.73%，不锈钢涨 0.12%，沪铅涨 0.2%。

2、美国油籽加工商协会（NOPA）：9 月豆油库存为 14.59 亿磅，市场预期为 15.22亿磅;9 月大豆压榨量为1.58109 亿蒲式，市场预期为 1.61627 亿蒲式耳升。

3、能源局副局长任京东表示，要大力提升油气勘探开发力度，力争到 2025 年国内能源年综合生产能力达到 46 亿吨标准煤以上。进一步建立健全煤炭、石油储备体系，特别是加快储备库、液化天然气接收站等设施建设。全面构建风、光、水、核等清洁能源供应体系。

4、伦敦金属交易所（LME）下调伦锡保证金至 3265 美元，此前为 3755 美元，10月 21 日收盘后生效。

5、欧盟计划于本周推出新的干预天然气市场的措施，欧盟委员会将提议对天然气实施动态价格上限，并对天然气期货交易价格单日波动的幅度进行限制。欧盟领导人定于 10月 20-21 日举行峰会，探讨关于对天然气实施价格上限的一系列措施。

四、国内主要商品基差

五、国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析

宏观方面，今日央行开展 5000 亿元 1 年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.75%。等量平价续作稍超出市场预期，表明央行四季度维持市场流动性相对宽裕的态度。另外，我们需要关注 9 月进出口数据情况，查找内外需变化的蛛丝马迹。

股指方面，主要指数小幅收涨，两市成交额近 8000 亿，成交量尚可。指数虽然涨幅有限，但个股近 4000 只收涨，存在热点板块。北向资金净流出约 40 亿左右。消息面来看， 午后包括易方达等多家基金与券商资管将进行旗下权益类基金等产品的自购，对稳定市场情绪起到一定的作用。

商品方面，其中工业品板块维持弱势，农产品出现一定的调整，周末生猪现货价格大幅调整，但盘面因为基差较大因素，调整相对有限，低开高走，但从长期看盘面价格偏高， 注意前期追多的风险。工业品仍维持弱势格局，若目前有工业品的空单，可以考虑继续持有，关注内外需变化情况。

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