一、外盘情况

1、美国三大股指全线收跌，道指跌 1.95%报 32513.94 点，标普 500 指数跌 2.08%报 3748.57 点，纳指跌 2.48%报 10353.18 点。

2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX 黄金期货跌 0.37%报 1709.7 美元/盎司，COMEX 白银期货跌 1.78%报 21.12 美元/盎司。

3、国际油价全线下跌，美油 12 月合约跌 3.68%，报 85.64 美元/桶。布油明年 1 月合约跌 3.07%，报 92.43 美元/桶。

4、伦敦基本金属多数收跌，LME 期铜跌 0.43%报 8081 美元/吨，LME 期锌跌 2.56%报 2856 美元/吨，LME 期镍涨 3.07%报 24750 美元/吨，LME 期铝跌 2.7%报 2308 美元/吨，LME 期锡跌 0.3%报 19600 美元/吨，LME 期铅涨 0.34%报 2061 美元/吨。

        二、宏观及产业

1、受节后消费需求回落、去年同期对比基数走高等因素影响，中国 10 月 CPI 同比上涨 2.1%，涨幅创 5 个月新低，环比涨幅则回落至 0.1%。中国 10 月 PPI 同比下降 1.3%， 为 2021 年以来首次同比下滑，且降幅高于预期。专家分析认为，11 月 CPI 同比或进一步放缓，PPI 同比或继续收缩。我国物价走势整体平稳，年底前货币政策、财政政策都具备在稳增长方向适度发力的空间。

2、中债信用增进公司加大对民营房地产企业增信服务力度，将接收民营企业债券融资支持工具房企增信业务材料，意向民营房地产企业可提出增信需求，中债信用增进公司将在收到邮件后 3 个工作日内予以邮件反馈。

3、FOMC 永久票委、纽约联储主席威廉姆斯表示，在美联储继续努力将物价恢复到理想水平之际，长期通胀预期仍相对稳定，这是个好消息。但威廉姆斯认为，通胀前景的不确定性已经上升。美联储巴尔金表示，必须采取一切措施将通胀降至 2%的目标。

三、商品要闻

1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品表现分化，原油跌 3.17%，燃油跌 2.12%， 甲醇跌 1.91%。黑色系全线下跌，焦煤、焦炭、铁矿石、螺纹钢跌超 1%。农产品多数上涨，豆一、菜粕、菜油涨逾 1%，玉米淀粉、棕榈油跌 1%。基本金属涨跌不一，沪镍涨2.69%，沪铅涨 1.7%，沪铜涨 0.24%，沪铝跌 0.11%，不锈钢跌 0.3%，沪锌跌 0.82%， 沪锡跌 1.51%。

2、EIA：美国上周原油库存增加 392.5 万桶，原油出口减少 40.4 万桶/日至 352.1 万桶/日，原油产量增加 20 万桶至 1210 万桶/日，战略石油储备（SPR）库存减少 357.3 万桶至 3.962 亿桶。

3、国际能源署（IEA）署长比罗尔表示，OPEC+每天减产 200 万桶原油的举措在引发通胀，造成经济疲软，特别是在发展中国家和新兴国家，OPEC+可能“需要重新考虑” 减产决定。

4、美国农业部 11 月供需报告显示，11 月美国 2022/2023 年度大豆种植面积和大豆收获面积环比持平，为别为 8750 万英亩和 8660 万英亩。大豆单产预期 50.2 蒲式耳/英亩，10 月预期为 49.8 蒲式耳/英亩，环比增加 0.4 蒲式耳/英亩。

5、据巴西农业部下属的国家商品供应公司 CONAB 发布的 11 月预测数据显示：预计2022/23 年度，巴西大豆产量达到 1.535382 亿吨，同比增加 2798.84 万吨，增加 22.3%， 环比增加 118.6 万吨，增加 0.8%;单产为 3.55 吨/公顷，同比增加 524.758 千克/公顷， 增加 17.3%;环比减少 1.301 千克/公顷。

四、国内主要商品基差

五、国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析

宏观方面，海关总署发布的最新数据显示，中国 10 月出口（以人民币计价）同比增长 7%，前值增 10.7%;进口增长 6.8%，前值增 5.2%;贸易顺差 5868.1 亿元，前值 5735.7 亿元。中国 10 月出口（以美元计价）同比降 0.3%，预期增 3.4%，前值增 5.7%;进口降0.7%，预期增 0.3%，前值增 0.3%;贸易顺差 851.5 亿美元，预期 920 亿美元，前值 847.4 亿美元。

股指看，8 日大盘全天震荡调整，两市探底回升，沪指最终收跌 0.43%报 3064 点， 深成指跌 0.58%，创业板指跌 0.91%，市场风险偏好明显回落，成交额跌破万亿，北上资金净卖出 37.94 亿。坚持轻仓多单持有个股+期货+期权的非线性多单思路。

商品看，能化、黑色、贵金属资源类板块，以及饲料、油脂类类农产品走势偏强，生猪、鸡蛋等品种走势偏弱。部分欧洲国家央行已经不再追随美联储激进的加息幅度，以及美联储加息的幅度或开始放缓，当前宏观对大宗商品压制减弱。各品种围绕自身基本面情况进行行情修复，建议谨慎乐观保持观望或短线参与基本面偏强品种反弹修复行情。

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