一、外盘情况

1、欧美股市集体收跌，道指跌 0.12%，标普 500 指数跌 0.83%，纳指跌 1.54%。中概股多数下跌，欧股收盘全线下跌，德国 DAX 指数跌 1%。

2、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX 黄金期货涨 0.01%报 1777 美元/盎司，COMEX白银期货涨 0.01%报 21.52 美元/盎司。

3、国际油价全线下跌，美油 12 月合约跌 1.84%，报 85.32 美元/桶。布油明年 1 月合约跌 1.26%，报 92.68 美元/桶。

4、伦敦基本金属多数收跌，LME 期铜跌 1.47%报 8262 美元/吨，LME 期锌跌 1.78% 报 3056 美元/吨，LME 期镍跌 11.05%报 26910 美元/吨，LME 期铝跌 1.23%报 2405 美元/吨，LME 期锡涨 0.1%报 23410 美元/吨，LME 期铅跌 2.61%报 2160 美元/吨。

二、宏观及产业

1、英国国家统计局 16 日发布的数据显示，10 月 CPI 超预期同比上涨 11.1%，创下1981 年 10 月以来新高，环比涨幅则为 2%。高额的能源和食品价格推动整体通胀上涨， 英国居民生活成本危机进一步加重。英国央行预计，明年全年通胀将保持高位，并表示可能会在 12 月连续第九次加息，加息幅度将在一定程度上取决于英国财长亨特将于周四宣布的削减开支和增税的规模和时间。

2、国家统计局公布 10 月 70 城房价数据，新房和二手房价格环比下降城市分别有 58个和 62 个，比上月分别增加 4 个和 1 个。各线城市房价环比下降，一线城市二手房价整体环比转跌，新房价格连续 2 个月环比下跌;二线城市新房和二手房价格环比降幅进一步扩大。中原地产首席分析师张大伟表示，整体看，在政策已经全面宽松的情况下，市场还在寻底过程中。易居研究院智库中心研究总监严跃进指出，10 月份新房价格下跌城市有58 个，是今年下跌城市数量最多的一次，也说明市场的压力较大。

3. 三部门印发通知明确，新增可再生能源电力消费量不纳入能源消费总量控制。不纳入能源消费总量的可再生能源，现阶段主要包括风电、太阳能发电、水电、生物质发电、地热能发电等可再生能源。

三、商品要闻

1、国内商品期货夜盘收盘多数下跌。能源化工品表现疲软，玻璃跌 2.9%，甲醇跌2.35%，燃油跌 2.06%，PVC 跌 1.27%。黑色系全线下跌，焦煤跌 1.16%，热卷跌 1.08%， 焦炭跌 0.9%。农产品多数下跌，棕榈油跌 2.45%，玉米淀粉跌 1.29%，豆二跌 0.97%。

2、央行发布第三季度中国货币政策执行报告表示，加大稳健货币政策实施力度，搞好跨周期调节，兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡，坚持不搞“大水漫灌”，不超发货币，为实体经济提供更有力、更高质量的支持。综合运用多种货币政策工具，为巩固经济回稳向上态势、做好年末经济工作提供适宜的流动性环境。高度重视未来通胀升温的潜在可能性，特别是需求侧的变化，做好妥善应对，保持物价水平基本稳定。密切关注主要发达经济体经济走势和货币政策调整的溢出影响，以我为主兼顾内外平衡。

3、伦敦金属交易所（LME）正加强对镍市场交易的监控。周三下午，伦镍期货重挫， 市场担心轧空后流动性的下降可能对伦敦镍市场造成新的破坏。LME 在给会员的通知中提到，周五收市后镍交易的初始保证金要求将提高到每吨 6100 美元，比目前水平高出 28%。

4、EIA 报告：11 月 11 日当周美国除却战略储备的商业原油库存减少 540 万桶至 4.35亿桶，降幅 1.23%，市场预期为-44 万桶，前值 392.5 万桶;战略石油储备（SPR）库存减少 410 万桶至 3.921 亿桶，降幅 1.03%;值得注意的是，美国至 11 月 11 日当周 EIA原油库存降幅录得 2022 年 8 月 12 日当周以来最大，战略石油储备库存为 1984 年 3 月30 日当周以来最低。

5、国家发改委：下一步，将密切关注生猪市场动态，继续择机投放中央猪肉储备，必要时还会进一步加大投放力度，并指导各地同步投放地方储备;同时，将会同有关部门持续加强市场监管，维护正常市场秩序，促进生猪价格尽快回归至合理区间。

6、农业农村部组织召开畜间布鲁氏菌病防控工作推进视频会议强调，要强化总体部署， 健全完善联防联控机制，落实免疫、监测、检疫监管等综合策略，持续推进净化和无疫创建，加快疫苗和诊断制品科研攻关，加强针对性宣传引导，形成群防群控氛围，努力降低畜间布病流行率。

四、国内主要商品基差

五、国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析

宏观方面，国家发改委：将持续推进稳经济一揽子政策和接续政策落地见效，充分发挥推进有效投资重要项目协调机制作用，进一步加快政策性开发性金融工具资金投放使用和基础设施项目建设，积极扩大有效投资。近期宏观方面政策利好不断，为稳经济增长提供有力支持。

股指方面，两市缩量下跌，沪指早盘小幅冲高后震荡走低，全天收跌 0.45%，深成指跌 1.02%，创业板指跌 1.19%。两市个股多数下跌，市场情绪经过昨日宣泄后表现较为谨慎。A 股经过前期下跌调整，目前估值相对偏低，建议以非线性多单轻仓持有为主。

商品方面，目前商品走势整体偏强，但是品种间出现一定程度分化，农产品相对偏弱， 工业品相对较强。国家发展改革委继续关注生猪品种，继续抛储，或将持续压制生猪价格。基本金属在铜、铝库存偏低情况下，带动基本金属板块上涨。近期对大宗商品保持观望或反弹思路对待。

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