更新时间: 2022-11-28
一、外盘情况
1、道指收涨 0.45%，报 34347.03 点;纳指收跌 0.52%，报 11226.36 点;标普 500收跌 0.03%，报 4026.12 点。
2、WTI 1 月原油期货收跌 2.13%，报 76.28 美元/桶。布伦特 1 月原油期货收跌 2.00%，报 83.63 美元/桶。
3、COMEX 12 月黄金期货收涨 0.48%，报 1754 美元/盎司。
二、宏观及产业
1、中国人民银行决定于 2022 年 12 月 5 日降低金融机构存款准备金率，本次下调后， 金融机构加权平均存款准备金率约为 7.8%。此次降准共计释放长期资金约 5000 亿元，对其他金融机构普遍下调存款准备金率 0.25 个百分点。
2、国家统计局发布数据显示，1-10 月份，全国规模以上工业企业实现利润总额69768.2 亿元，同比下降 3.0%。规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额 22648.9 亿元，同比增长 1.1%;股份制企业实现利润总额 50877.4 亿元，下降 2.1%;私营企业实现利润总额 19641.2 亿元，下降 8.1%。
3、北京市介绍疫情防控最新情况：严格执行第九版防控方案和优化疫情防控二十条措施，科学划定风险区域。高风险区一般以单元、楼栋为单位划定。在疫情传播风险不明确， 或存在广泛社区传播的情况下，经严格评估，可适度扩大高风险区的划定范围。严禁采取硬质隔离、硬质围挡等措施封堵消防通道、单元门、小区门，高风险区实行足不出户，上门服务，对于看病就医、紧急避险要确保外出渠道畅通。对于符合解封条件的要做到应解尽解。
4、欧洲央行管委 Makhlouf 表示，如果需要进一步加息，欧洲央行明年可能会小幅加息。对 12 月会议的加息幅度持开放态度。
5、中汽协陈士华：2021 年中国汽车出口首次超过 200 万辆，2022 年 1-10 月，汽车企业出口 245.6 万辆，今年全年汽车出口量可能达到 300 万辆。中国汽车出口已经取得了不错的成绩，但要关注在产品大规模出口的情况下，国外市场可能采取国际贸易方面措施;中国汽车出口目前以直接出口为主，在海外建厂等其他竞争力方面有待观察，不要盲目乐观。
三、商品要闻
1、据船运调查机构 ITS 数据显示，马来西亚 11 月 1-25 日棕榈油出口量为 1272721吨，上月同期为 1127792 吨，环比增加 12.85%。
2、加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的油籽压榨数据显示，2022 年 10 月，加拿大油菜籽压榨量为 885331 吨，环比增 11.52%;菜籽油产量为 366915.0 吨，环比增10.62%;菜籽粕产量为 525999.0 吨，环比增 11.89%。
3、据Wind 数据显示，截至 11 月 25 日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利 706.41元/头，11 月 18 日为盈利 805.24 元/头;外购仔猪养殖利润为盈利 578.50 元/头，11 月18 日为盈利 761.82 元/头。
4、阿根廷上周五宣布，年底前将对大豆出口带来的美元实行更慷慨的汇率，以加速大豆出口，从而为央行带来急需的美元。针对大豆及其衍生品的阿根廷比索兑美元汇率为230，将于周一开始实施。
5、据印尼安塔拉通讯社（ANTARA）报道，印尼安塔拉通讯社新闻总监 Akhmad Munir否认了社交媒体 WhatsAPP 上关于“印尼棕榈油 DMO 政策变更公告”的消息来自ANTARA。官方没有发布关于调整 8 月份毛棕榈油DMO 政策的消息。
6、钢银电商：本周城市总库存量为 658.11 万吨，较上周环比减少 23.81 万吨（-3.49%），本周建筑钢材库存总量为334.57 万吨，较上周环比减少10.77 万吨（-3.12%）。
国内部分基础商品基差 2022.11.25 | ||||
商品 | 现货价格 | 期货主力合约 | 基差（现-期价差） | 基差较前日变动 |
棕榈油 | 8450 | 8302 | 148 | -78 |
豆油 | 10230 | 9232 | 998 | -14 |
豆粕 | 5340 | 4303 | 1037 | -27 |
螺纹 | 3780 | 3736 | 44 | -65 |
铁矿 | 735 | 758 | -23 | -28 |
期货品种 | 现货标的 | |||
棕榈油 | 24 度广东 | |||
豆油 | 四级豆油张家港（元/吨） | |||
豆粕 | 张家港（元/吨） | |||
螺纹 | HRB400 20mm（元/吨） | |||
铁矿 | 进口 61.5%PB 粉矿（含税价） | |||
五、国内期货仓单日报
品种 | 期货仓单 | 增减 | 品种 | 期货仓单 | 增减 |
铜 | 35044 | -1010 | 聚丙烯 | 3,865 | 0 |
铝 | 37403 | -1925 | 沥青 | 20470 | 0 |
锌 | 701 | -706 | 原油 | 4251000 | 0 |
镍 | 1155 | -60 | 燃料油 | 1,494 | -2,330 |
白银 | 1681814 | -61993 | 棕榈 | 1,640 | 1,200 |
螺纹钢 | 7894 | 0 | 豆油 | 11,301 | -2 |
热轧卷板 | 38859 | -2089 | 豆粕 | 19,064 | -170 |
铁矿石 | 1900 | 0 | 玉米 | 88,371 | -1,690 |
天然橡胶 | 120430 | 1500 | 淀粉 | 3,543 | -100 |
20 号胶 | 31843 | -202 | 聚乙烯 | 2,348 | 0 |
六、主要观点及策略分析
宏观方面，国内宏观消息面较为平淡，整体看降准预期及房地产政策不断出台仍在影响市场。国际扰动因素较多，美联储加息预期、OPEC+政策变动的可能性及欧盟对天然气价格限制等因素存较多不确定性。
股指方面，主要指数仍然以震荡为主，上证及沪深 300 股指期货在房地产及金融板块带动下上涨，中证系股指期货走势偏弱。两市成交量约 7400 亿元，成交量仍然很低迷。短期缺乏明显交易机会，暂时观望为主。中长线非线性多单可继续持有。
商品方面，多数商品出现上涨，其中黑色系在众多利好加持下近期表现最强，前期表现较为低迷的PVC、玻璃等品种低位反弹。农产品表现分化，玉米相对较为强势。商品近期操作难度相对较大，观望为主。激进操作者可以考虑轻仓布局低位品种多单。
免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变化。我们力求报告内容的客观、公正，但报告中的任何观点、结论和建议仅供参考，不构成操作建议，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，由投资者自行承担结果。
江海汇鑫期货投研中心：孙连刚 投资咨询证号：Z0010869
