更新时间: 2022-12-05
一、外盘情况
1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨 0.1%报 34429.88 点，标普 500 指数跌 0.12%报 4071.7 点，纳指跌 0.18%报 11461.5 点。
2、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX 黄金期货跌 0.21%报 1811.4 美元/盎司，COMEX 白银期货涨 2.25%报 23.355 美元/盎司。
3、国际油价全线下跌，美油明年 1 月合约跌 1.08%，报 80.34 美元/桶。布油明年 2月合约跌 1.27%，报 85.78 美元/桶。
4、伦敦基本金属集体上涨，LME 铜涨 1.63%报 8472 美元/吨，LME 锌涨 0.89%报3107 美元/吨，LME 镍涨 1.99%报 28150 美元/吨，LME 铝涨 2.86%报 2556 美元/吨， LME 锡涨 1.02%报 23570 美元/吨，LME 铅涨 1.82%报 2213 美元/吨。本周，LME 铜涨5.79%，LME 锌涨 6.39%，LME 镍涨 10.76%，LME 铝涨 8.19%，LME 锡涨 6.02%，LME铅涨 4.53%。
二、宏观及产业
1、美国劳工部数据显示，美国 11 月非农就业人口新增 26.3 万人，远超预期的 20 万人，前值也由 26.1 万人大幅上修至 28.4 万人，失业率则维持在 3.7%。另外，11 月平均时薪环比增 0.6%，同比增 5.1%，均超市场预期，其中环比增速创 1 月以来最快，这也意味着通胀压力加剧。
2、央行行长易纲指出，中国当前通胀率约 2%，这尤其得益于粮食的丰收和能源价格的稳定。中国天然气和石油价格与国际水平基本一致，煤炭价格保持平稳，大力发展可再生清洁能源，这对中国电价保持基本稳定发挥了重要作用。预计明年中国的通胀仍将保持在温和区间。
3、IMF 总裁格奥尔基耶娃表示，IMF 预测 2023 年的全球经济增长率为 2.7%，但实际增长率有 25%的概率会低于 2%。2023 年，预计全球至少三分之一的国家将陷入经济衰退。
4、欧元区 10 月 PPI 同比升 30.8%，低于市场预期的 31.7%，较前值 41.9%大幅回落;环比下滑 2.9%，创纪录最大降幅，前值上升 1.6%。
三、商品要闻
1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品普遍上涨，纯碱、PVC、纸浆涨超 2%。黑色系多数上涨，铁矿石涨 2.7%。农产品涨跌不一。基本金属全线上涨，沪镍涨 3.78%，沪锡涨 1.72%，沪铅涨 1.11%，沪铜涨 1.09%，沪锌涨 0.82%，沪铝涨 0.60%。
2、证监会同意广州期货交易所开展工业硅期货和期权交易。工业硅期货和期权将是广期所挂牌交易的首个品种，也是我国首个新能源金属品种。广期所启动工业硅期权做市商征集工作，要求净资产不低于 5000 万元。
3、联合国粮农组织报告显示，国际食品价格指数 11 月总体稳定，谷物、肉类、乳制品国际价格下跌，基本抵消植物油和食糖报价涨幅。另外，粮农组织将 2022 年谷物产量预测下调至 27.56 亿吨，同比下降 2%，其中小麦产量预报下调至 7.812 亿吨。
4、欧佩克+周日会议同意维持其石油产出目标，目前油市在努力评估经济放缓对需求的影响，以及七国集团对俄罗斯石油采取价格上限对供应的影响。欧佩克+在今年 10 月同意从 11 月到 2023 年底将其产量目标削减 200 万桶/日，约占世界需求的 2%。
5、智利国家铜业委员会（Cochilco）周五公布的数据显示，智利 10 月铜产量同比增加 1.4%至 477000 吨。其中智利国有的 Codelco 公司 10 月铜产量同比下降 5.8%至135800 吨。
6、据 Wind 数据显示，截至 12 月 2 日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利 523.76元/头，11 月 25 日为盈利 706.41 元/头;外购仔猪养殖利润为盈利 372.54 元/头，11 月25 日为盈利 578.50 元/头。
国内部分基础商品基差 2022.12.2 | ||||
商品 | 现货价格 | 期货主力合约 | 基差（现-期价差） | 基差较前日变动 |
棕榈油 | 8450 | 8272 | 178 | 34 |
豆油 | 10030 | 9242 | 788 | 14 |
豆粕 | 5020 | 4281 | 739 | -65 |
螺纹 | 3770 | 3808 | -38 | -56 |
铁矿 | 762 | 787.5 | -25.5 | -26 |
期货品种 | 现货标的 | |||
棕榈油 | 24 度广东 | |||
豆油 | 四级豆油张家港（元/吨） | |||
豆粕 | 张家港（元/吨） | |||
螺纹 | HRB400 20mm（元/吨） | |||
铁矿 | 进口 61.5%PB 粉矿（含税价） | |||
五、国内期货仓单日报
品种 | 期货仓单 | 增减 | 品种 | 期货仓单 | 增减 |
铜 | 27385 | -2971 | 聚丙烯 | 4,539 | 674 |
铝 | 31795 | -74 | 沥青 | 20470 | 0 |
锌 | 175 | -100 | 原油 | 6172000 | 0 |
镍 | 1280 | -6 | 燃料油 | 2680 | 0 |
白银 | 1707361 | 25900 | 棕榈 | 1,640 | 0 |
螺纹钢 | 7292 | 0 | 豆油 | 11,201 | 0 |
热轧卷板 | 34700 | -1188 | 豆粕 | 1,827 | 1,827 |
铁矿石 | 3,400 | 200 | 玉米 | 80,296 | -595 |
天然橡胶 | 125220 | 1100 | 淀粉 | 0 | 0 |
20 号胶 | 28718 | 0 | 聚乙烯 | 2,151 | 9 |
六、主要观点及策略分析
宏观方面，11 月美联储议息会议纪要首次发出衰退警示，美国债 10Y-2Y 利差持续倒挂，可持续关注。国内政策面相对平稳，关注焦点仍在疫情防控带来的影响，从目前看 12月疫情防控对经济的影响或小于 11 月份。
股指方面，主要指数集体小幅低开，早盘两市短暂冲高后震荡回落。两市成交总额 8645亿元，较前一交易日减少约 2000 亿元，呈现出缩量整理态势。前期长线非线性多单建议减仓，尚未建仓投资者暂时观望为主。
商品方面，整体维持了上涨趋势，进入 12 月以后，各个品种基差方面对 1 月份合约价格的影响加大，同时面临主力换月，操作难度较大，稳健投资者暂时观望，激进投资者保持多头思路，轻仓持有，前期建立生猪多单投资者可考虑止盈操作。
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