更新时间: 2022-12-13
一、外盘情况
1、美国三大股指全线收跌，道指跌 0.9%报 33476.46 点，标普 500 指数跌 0.73%报3934.38 点，纳指跌 0.7%报 11004.62 点。
2、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX 黄金期货涨 0.44%报 1809.4 美元/盎司，COMEX 白银期货涨 1.87%报 23.68 美元/盎司。
3、国际油价全线上涨，美油明年 1 月合约涨 0.18%，报 71.59 美元/桶。布油明年 2月合约涨 0.72%，报 76.70 美元/桶。
4、伦敦基本金属全线走低，LME 铜跌 0.67%报 8485.5 美元/吨，LME 锌跌 0.29%报3227 美元/吨，LME 镍跌 3.08%报 28810 美元/吨，LME 铝跌 1.32%报 2470 美元/吨，LME 锡跌 1.87%报 24165 美元/吨，LME 铅跌 2.03%报 2167 美元/吨。
二、宏观及产业
1、在猪肉和蔬菜价格回落带动下叠加高基数影响，中国 11 月CPI 同比涨幅时隔 7 个月重回“1 区间”。国家统计局发布数据显示，11 月 CPI 同比上涨 1.6%，PPI 同比下降1.3%，连续两个月负增长。专家预计，今年全年CPI 同比增幅将在 2.0%左右，明显低于3.0%的调控目标，预计明年中国通胀仍将保持在温和区间。
2、财政部决定发行 7500 亿元 3 年期特别国债，发行日和起息日定于 12 月 12 日。本期特别国债为固定利率附息债，为到期续作，将在全国银行间债券市场面向境内有关银行定向发行，央行将面向有关银行开展公开市场操作。
3、美联储对抗通胀努力仍未见效，11 月PPI 同比上涨 7.4%，环比上涨 0.3%，均高于预期值。华尔街预期美联储将继续紧缩周期，但会放慢脚步。惠誉预测，美联储将于下周加息 50 个基点，明年 2 月和 3 月会议上再分别加 25 个基点。
4、12 月 15 日国家统计局将举行国民经济运行情况新闻发布会，同日还将发布 11 月70 城房价数据。此外，11 月国内金融数据本周将公布，具体日期待定。国际方面，超级央行周袭来，美联储、欧洲央行等多家央行将密集公布利率决议，并为明年的货币政策工作定下基调。
三、商品要闻
1、国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品表现强势，纸浆涨 2.68%，短纤涨2.54%，玻璃涨 2.34%，PVC 涨 2.14%，纯碱涨 1.95%，乙二醇涨 1.87%。黑色系全线上涨，焦煤涨 3.67%，焦炭涨 2.57%，螺纹钢涨 1.82%，热卷涨 1.6%。农产品涨跌不一， 棉花涨 1.6%，棉纱涨 1.43%，白糖涨 1.36%，棕榈油跌 2.28%，豆油跌 1.01%。基本金属多数下跌，沪锡跌 2.13%，沪铅跌 1.05%，沪铝跌 0.47%，沪镍跌 0.39%，沪铜跌 0.24%，沪锌涨 0.32%。
2、证监会宣布，广期所工业硅期货合约 12 月 22 日正式挂牌交易，工业硅期权合约12 月 23 日挂牌交易。证监会同时确定大商所黄大豆 1 号、黄大豆 2 号、豆粕、豆油期货和期权为境内特定品种，12 月 26 日引入境外交易者参与交易。
3、钢铁行业能效标杆三年行动方案正式启动。中钢协表示，要通过钢铁行业“双碳最佳实践能效标杆示范厂”培育，力争实现 2023 年 0.8 亿吨-1.0 亿吨、2024 年 1.5 亿吨-2.0 亿吨、2025 年 2.0 亿吨-3.0 亿吨钢铁产能达到能效标杆水平。
4、美国农业部 12 月供需报告没有调整美国大豆数据。其中，12 月美国 2022/2023 年度大豆期末库存预期为 2.2 亿蒲式耳，市场预期为 2.38 亿蒲式耳，11 月月报预期为 2.2 亿蒲式耳。
5、据马来西亚独立检验机构 AmSpec，马来西亚 12 月 1—10 日棕榈油出口量为480404 吨，较 11 月同期出口的 420477 吨增加 14.25%。
6、标普全球商品观察发布的普氏调查显示，欧佩克+的石油产量在 11 月下降了 70万桶/日，这是自 4 月俄罗斯因制裁而产量骤降以来最大的月度降幅。
国内部分基础商品基差 2022.12.9 | ||||
商品 | 现货价格 | 期货主力合约 | 基差（现-期价差） | 基差较前日变动 |
棕榈油 | 8190 | 8092 | 98 | -52 |
豆油 | 10020 | 8834 | 1186 | 464 |
豆粕 | 4850 | 3814 | 1036 | 604 |
螺纹 | 3800 | 3945 | -145 | -106 |
铁矿 | 815 | 814.5 | 0.5 | 1.5 |
期货品种 | 现货标的 | |||
棕榈油 | 24 度广东 | |||
豆油 | 四级豆油张家港（元/吨） | |||
豆粕 | 张家港（元/吨） | |||
螺纹 | HRB400 20mm（元/吨） | |||
铁矿 | 进口 61.5%PB 粉矿（含税价） | |||
五、国内期货仓单日报
品种 | 期货仓单 | 增减 | 品种 | 期货仓单 | 增减 |
铜 | 20929 | 1176 | 聚丙烯 | 4,209 | -160 |
铝 | 32273 | -25 | 沥青 | 20470 | 0 |
锌 | 25 | 0 | 原油 | 6172000 | 0 |
镍 | 1166 | -6 | 燃料油 | 85010 | 82330 |
白银 | 1774805 | 16013 | 棕榈 | 1,440 | -200 |
螺纹钢 | 7292 | 0 | 豆油 | 11,894 | 1,000 |
热轧卷板 | 29100 | -2366 | 豆粕 | 7,017 | 3,330 |
铁矿石 | 2,600 | 400 | 玉米 | 71,306 | -1,511 |
天然橡胶 | 135980 | 3770 | 淀粉 | 2,500 | 0 |
20 号胶 | 31339 | 0 | 聚乙烯 | 1,977 | 0 |
六、主要观点及策略分析
宏观方面，中国 11 月 CPI 同比上涨 1.6%，预期 1.6%，前值 2.1%;中国 11 月 PPI 同比下降 1.3%，预期降 1.5%，前值降 1.3%。国家统计局称，11 月份CPI 同比涨幅回落较多，主要是去年同期对比基数走高影响。CPI 数据符合市场预期，处于相对偏低水平。当前市场关注焦点仍在国内经济数据公布情况及美联储议息会议内容。
股指方面，主要指数以震荡为主，上证 50 及沪深 300 走势偏强，两市成交额超万亿， 北向资金小幅净流出，短期指数上涨乏力，面临回调的可能性，短期以观望为主，长期仍然有上涨空间。
商品方面，多数商品维持强势，黑色系、能化、基本金属等板块全线上涨，通胀数据处于相对偏低水平给前期央行的通胀预警带来缓解，美元指数反弹面临压力，重新走弱， 商品短期偏强阶段，等待美联储货币议息会议指引。
免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变化。我们力求报告内容的客观、公正，但报告中的任何观点、结论和建议仅供参考，不构成操作建议，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，由投资者自行承担结果。
江海汇鑫期货投研中心：孙连刚 投资咨询证号：Z0010869
