更新时间: 2022-12-14
一、外盘情况
1、美国三大股指全线收涨，道指涨 0.3%报 34108.64 点，标普 500 指数涨 0.73%报4019.65 点，纳指涨 1.01%报 11256.81 点。
2、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX 黄金期货涨 1.68%报 1822.5 美元/盎司，COMEX 白银期货涨 2.38%报 23.96 美元/盎司。
3、国际油价全线上涨，美油明年 1 月合约涨 2.84%，报 75.25 美元/桶。布油明年 2月合约涨 3.14%，报 80.44 美元/桶。
4、伦敦基本金属多数收涨，LME 期铜涨 1.06%报 8462.5 美元/吨，LME 期锌涨 1.21%报 3309 美元/吨，LME 期镍跌 4.47%报 28200 美元/吨，LME 期铝涨 1.68%报 2454.5 美元/吨，LME 期锡涨 1.57%报 24325 美元/吨，LME 期铅涨 0.66%报 2195 美元/吨。
二、宏观及产业
1、美国 11 月CPI 超预期回落！美国劳工部公布数据显示，美国 11 月CPI 同比上涨7.1%，为 2021 年底以来最小增幅，低于市场预期的 7.3%，前值为 7.7%;11 月CPI 环比上涨 0.1%，低于预期值 0.3%和前值 0.4%。美国 11 月核心 CPI 同比上涨 6.0%，环比上涨 0.2%，也均低于市场预期。分析认为，当前通胀已经明显减速，有理由相信美联储在年内最后一次议息会议上削减加息幅度至 50 个基点是合理的。
2、央行行长易纲发表文章表示，建设现代中央银行制度，要完善货币政策体系，维护币值稳定和经济增长。未来，我国经济潜在增速有望维持在合理区间，有条件尽量长时间保持正常的货币政策，保持正的利率，保持正常的、斜率向上的收益率曲线形态。
3、杭州调整公积金贷款政策，有商业性住房贷款记录且相应贷款已结清，执行首套房政策，贷款首付款比例不低于 30%。首套房贷款已结清，二套房公积金贷款首付款比例不低于 40%。
4、联合国贸发会议预计，2022 年全球贸易额将达到约 32 万亿美元的创纪录水平。其中，货物贸易总额预计将达到近 25 万亿美元，比 2021 年增长约 10%;服务贸易总额预计将达到近 7 万亿美元，比 2021 年增长约 15%。
三、商品要闻
1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品表现强势，原油涨 3.33%，LPG、燃油涨逾2%，橡胶涨 1.9%。黑色系全线上涨，焦煤涨 1.17%。农产品普遍上涨，棕榈油涨 2.24%， 豆油涨 1.69%，菜油涨 1.31%，棉纱涨 1.31%。基本金属涨跌不一，沪锡涨 1.31%，沪铜涨 0.67%，沪铝涨 0.53%，沪锌跌 0.02%，沪铅跌 0.13%，沪镍跌 1.58%。
2、OPEC 公布最新月报，下调明年一季度原油需求预期，呼吁成员国“保持警惕和谨慎”。相比上一份月报，OPEC 最新预计全球对其原油需求或将下滑 38 万桶/日。
3、国际能源署警告称，明年欧盟可能仍将继续面临能源危机，天然气缺口将高达 300 亿立方米，而如果不考虑欧盟在能源问题上所采取的应急措施，明年的天然气缺口甚至将高达 600 亿立方米。
4、印尼政府就镍矿禁令争端向 WTO 正式提起上诉，且该国目前没有恢复镍矿石出口的计划，同时还计划对半加工镍矿征收出口税。
5、印尼计划将 12 月 16 日至 31 日毛棕榈油参考价格定在 871.99 美元/吨。参考价格对应的毛棕榈油的出口税（tax）为 52 美元/吨，出口专项税（levy）为 90 美元/吨。
6、巴西全国谷物出口商协会（Anec）表示，巴西 12 月大豆出口量预估为 177.21 万吨，2022 年全年大豆出口量预估为 7812.89 万吨;预计 12 月 11 日-12 月 17 日期间，巴西大豆出口量为 42.82 万吨，上周为 50.71 万吨。
国内部分基础商品基差 2022.12.13 | ||||
商品 | 现货价格 | 期货主力合约 | 基差（现-期价差） | 基差较前日变动 |
棕榈油 | 7690 | 7836 | -146 | -136 |
豆油 | 9650 | 8750 | 900 | -126 |
豆粕 | 4770 | 3744 | 1026 | 2 |
螺纹 | 3880 | 3937 | -57 | 28 |
铁矿 | 815 | 808.5 | 6.5 | -16 |
期货品种 | 现货标的 | |||
棕榈油 | 24 度广东 | |||
豆油 | 四级豆油张家港（元/吨） | |||
豆粕 | 张家港（元/吨） | |||
螺纹 | HRB400 20mm（元/吨） | |||
铁矿 | 进口 61.5%PB 粉矿（含税价） | |||
五、国内期货仓单日报
品种 | 期货仓单 | 增减 | 品种 | 期货仓单 | 增减 |
铜 | 24100 | 325 | 聚丙烯 | 4,169 | -40 |
铝 | 32524 | 251 | 沥青 | 20470 | 0 |
锌 | 25 | 0 | 原油 | 6172000 | 0 |
镍 | 1844 | 648 | 燃料油 | 172630 | 87620 |
白银 | 1798681 | 13906 | 棕榈 | 2,048 | 260 |
螺纹钢 | 7292 | 0 | 豆油 | 11,894 | 0 |
热轧卷板 | 27896 | 0 | 豆粕 | 15,642 | 8,625 |
铁矿石 | 3,600 | 1,000 | 玉米 | 71,306 | 0 |
天然橡胶 | 138210 | 600 | 淀粉 | 5,000 | 0 |
20 号胶 | 31339 | 0 | 聚乙烯 | 1,917 | -60 |
六、主要观点及策略分析
宏观方面，央行公布的最新金融数据显示，中国 11 月社会融资规模为 19900 亿元; 中国 11 月 M2 同比增 12.4%;中国 11 月新增人民币贷款 12100 亿元。社融与新增人民币贷款数据不及市场预期，M2 数据超市场预期。11 月金融数据表明 11 月国内经济受疫情影响相对严重，目前资金滞留金融系统，尚未流入实体经济。
股指方面，主要指数以偏弱调整为主，中证走势弱于上证 50。两市成交额约 8100 亿元，成交量再次出现萎缩，北向资金净卖出约 10 亿元。当前指数以调整为主，但向下调整空间有限，暂时观望或轻仓继续布局多单。
商品方面，总体看涨跌不一，多数品种出现调整。美联储议息会议在即，市场不确定性增加，谨防黑天鹅事件，近两日以轻仓或者观望为主。
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