一、外盘情况

1、美国三大股指全线收跌，道指跌 0.49%报 32757.54 点，  标普 500 指数跌 0.9%报3817.66 点，  纳指跌 1.49%报 10546.06 点。

2、国际贵金属期货普遍收跌，  COMEX 黄金期货跌 0.19%报 1796.8 美元/盎司，COMEX 白银期货跌 0.66%报 23.175 美元/盎司。

3、国际油价全线上涨，美油明年 2 月合约涨 1.88%，报 75.86 美元/桶。布油明年 3月合约涨 1.47%，报 80.20 美元/桶。

4、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME 期铜涨 0.17%报 8280.5 美元/吨，  LME 期锌涨0.23%报 3025 美元/吨，LME 期镍跌 3.67%报 27235 美元/吨，LME 期铝跌 0.21%报 2370美元/吨，  LME 期锡跌 0.57%报 23400 美元/吨，  LME 期铅跌 0.28%报 2145.5 美元/吨。

二、宏观及产业

1、  12 月 LPR 将于今日公布，在全面降准落地、  MLF 超额平价续作背景下，市场对LPR 此次是否会调降格外关注。

2、美债收益率多数上涨，3 月期美债收益率跌 6.26 个基点报 4.291%，2 年期美债收益率涨 6.7 个基点报 4.264% ，3 年期美债收益率涨 8 个基点报 4.004% ，5 年期美债收益率涨 7.5 个基点报 3.723% ，  10 年期美债收益率涨 9.3 个基点报 3.597% ，30 年期美债收益率涨 9 个基点报 3.646%。

3、央行公告称，  为维护年末流动性平稳，  12 月 19 日开展 90 亿元 7 天期和760 亿元 14 天期逆回购操作，  当日有 20 亿元逆回购到期，因此净投放 830 亿元。这是央行自 9月 30 日以来首次重启 14 天期逆回购操作。

4、欧洲央行管委 Kazimir：利率不仅必须进入限制性区间，而且还要在那里停留更长时间;  至少在 2023 年上半年，  有必要采取强有力的行动。

5、中央财办有关负责同志就中央经济工作会议精神和当前经济热点问题作深入解读时表示，  要做好应对工作，  确保房地产市场平稳发展。2022 年已出台的政策要持续抓好，2023 年还将出台新举措，  侧重研究解决改善房企资产负债状况等。

三、商品要闻

1、国内商品期货夜盘收盘普跌，能源化工品表现疲软，20 号胶跌 2.37%，橡胶跌 1.7%。黑色系全线下跌，焦炭跌 3.72%，焦煤跌 3.43%。农产品多数下跌，菜粕跌 1%。基本金属多数收跌，不锈钢跌 2.96%，沪镍跌 2.36%，沪锌跌 1.94%，沪铝跌 0.48%，沪铅跌0.16%，沪铜涨 0.09%，沪锡涨 0.31%。

2、国家发改委价格监测中心数据显示，截至 12 月 14 日当周，全国猪料比价为 5.78，环比下降 8.83%。按目前价格及成本推算，未来生猪养殖头均盈利为 437.25 元。目前生猪供应量充裕，  而终端市场缺乏利好支撑，预计短期猪价仍有走低可能，生猪预期盈利将继续缩水。

3、广期所公告，  工业硅期货基准交割区域为上海、江苏、浙江，  非基准交割区域为天津、广东、四川、云南、新疆。工业硅期货交割手续费为 1 元/吨，仓储费为 1 元/吨·天。工业硅期货标准仓单转让货款收付业务手续费为 1 元/吨。  2023 年 6 月 1 日起，  交易所开始办理交割业务。

4、据 Mysteel ，2022 年第 50 周(12 月 10 日至 12 月 16 日)  ，全国主要油厂大豆实际压榨量为 208.1 万吨，开机率为 72.33%;全国重点地区棕榈油商业库存约 102.45 万吨，较上周增加 2.5 万吨，增幅 2.5%。

5、联合石油数据库 JODI：10 月份，沙特原油库存增加了 388.7 万桶，达到 1.648661亿桶。  10 月份，  沙特阿拉伯国内炼油厂原油日产量下降 1.4 万桶/日，  至 267.9 万桶/日。沙特原油出口量增加 5.2 万桶/日，至 777 万桶/日。

6、澳洲棉花协会(Cotton Australia)  ：尽管新南威尔士州的大部分地区遭遇了最潮湿的天气和严重洪水，但目前预测澳大利亚棉花产量将达到 500 万包。

四、国内主要商品基差

六、主要观点及策略分析

       宏观方面，中央经济工作会议召开，会议强调要着力稳增长稳就业稳物价，  保持经济运行在合理区间;要坚持稳字当头、稳中求进，  继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。会议内容延续前期政治局会议内容，  同时再次强调房住不炒

       股指方面，  主要指数以下跌为主，午后跌幅继续加大。两市成交额近 7600 亿元，  成交量维持低迷。短期看，疫情影响仍在，指数仍将以低位震荡为主。中长期看，疫情影响会随着时间推移逐渐减弱，中长线多单可逐渐布局。

       商品方面，中央经济工作会议再次强调房住不炒，超出市场预期，黑色板块强预期影响或发生改变，  黑色领跌。生猪现货价格再次下跌，比上周五下降 3.8%，带动盘面价格走跌。其他板块看，大宗商品价格也以下跌为主，  中央经济工作会议内容整体略差于市场预期，短期内大宗商品价仍将受制于库存压力，将以偏弱为主。

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