一、外盘情况

1、美国三大股指全线收跌，道指跌 1.01%报 30706.23 点，标普 500 指数跌 1.13% 报 3855.93 点，纳指跌 0.95%报 11425.05 点。

2、国际油价全线下跌，美油 11 月合约跌 1.24%，报 84.30 美元/桶。布油 12 月合约跌 1.13%，报 90.96 美元/桶。3、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX 黄金期货跌 0.3%报 1673.2 美元/盎司，COMEX白银期货跌 0.45%报 19.27 美元/盎司。

4、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME 期铜跌 0.38%报 7724 美元/吨，LME 期锌跌0.53%报 3124 美元/吨，LME 期镍涨 1.08%报 24860 美元/吨，LME 期铝涨 0.18%报 2255美元/吨，LME 期锡涨 1.1%报 21175 美元/吨，LME 期铅跌 0.66%报 1872 美元/吨。

二、宏观及产业

1、中国 9 月 1 年期 LPR 报 3.65%，5 年期以上品种报 4.30%，均与上次持平，符合市场预期。多位业内人士认为，在稳增长背景下，未来我国货币政策仍有发力空间。尤其是近期各主要银行下调存款利率，负债成本降低有助于银行压缩加点，LPR 继续下降的可能性仍然存在，短期内 5 年期以上 LPR 报价或再度单独下调。

2、国家统计局表示，2021 年服务业增加值占 GDP 比重达 45.5%，对经济增长贡献率增至 54.9%。随着政策支持体系进一步完善，新一轮技术革命不断升级，市场活力和创新动力加快释放，我国服务业发展将迎来更大市场和更多机遇，服务业质量和效率有望继续提升。

3、澳储行会议纪要显示，澳大利亚通胀率处于几十年来的最高水平，预计在未来几个月将进一步上升。澳洲联储将在未来一段时间内进一步加息，同时重申将以即将发布的经济数据和通胀前景为指引。

4、日本核心 CPI 同比上涨 2.8%，为连续 12 个月同比上升;涨幅连续五个月超过 2%， 且为 2014 年 10 月以来最高。能源价格大幅上涨仍是推升 8 月物价的主要因素。

三、商品要闻

1、国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品表现疲软，纸浆、苯乙烯、燃油、20 号胶、玻璃跌超 1%。黑色系全线下跌，铁矿石跌 2.11%，焦煤跌 1.3%。农产品表现分化，豆二涨 1.12%，玉米涨 0.78%，棉纱跌 0.54%，菜粕跌 0.46%;上期所基本金属期货涨跌不一，沪锡涨 1.76%，沪镍涨 1.26%，不锈钢涨0.47%，沪铝跌 0.8%，沪锌跌 0.12%，沪铜跌 0.08%。

2、国际铝业协会报告显示，8 月全球原铝产量为 588.8 万吨，去年同期为 568.7 万吨，前一个月修正值为 587.8 万吨;8 月原铝日均产量为 18.99 万吨，前一个月修正值为 18.96万吨。

3、8 月份，国内市场钢材需求形势有所好转，钢铁产量环比增长，钢材价格止跌回升。进入 9 月份以来，钢材价格呈小幅波动走势。后期需要关注的主要问题，一是钢铁产量有所增长，供需两端维持平稳至关重要。二是煤炭、焦炭和废钢价格反弹，后期降本增效任务仍然艰巨。

4、国家统计局：2022 年 8 月份，中国原煤产量为 37044.0 万吨，同比增长 8.1%。8 月份，中国焦炭产量为 3910.6 万吨，同比下降 2.5%。

5、据马来西亚独立检验机构 AmSpec，马来西亚 9 月 1—20 日棕榈油出口量为866984 吨，上月同期为 622180 吨，环比增加 39.35%。

6、经纪商兼分析机构 StoneX：预计 22/23 年度全球糖市将供应过剩 390 万吨，原因是亚洲和巴西丰产将抵消欧洲等地产量方面存在的问题。

四、国内主要商品基差 

五、国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析

宏观方面，美联储议息会议在即，市场普遍预测加息 75 个基点，小概率加息 100 个基点，美联储今年加息水平预计将持续超出市场预期。近几个交易日，上海银行间同业拆借利率持续走高，流动性收紧趋势已经显现。宏观面影响偏空的因素持续。

股指方面，指数上午反弹，午后回落，全天小幅收涨。两市成交量 6500 亿，再创年内新低，低成交量表明当前投资者参与度较低，没有场外资金进入。证券日报发文，坚定信心看长远，表明股市估值水平偏低，监管层有维稳意愿。从宏观角度看，当前尚未看到指数反转的有利因素，暂时观望为主。

商品方面，多数商品近期走低，反弹行情结束。当前市场主要关注点在美联储议息会议加息情况，美元指数持续上涨压制大宗商品价格。美国在持续加息背景下，若经济陷入衰退，大宗商品需求有可能继续下降一个台阶，建议美联储议息会议前暂时观望为主。

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