一、外盘情况

1、美国三大股指全线收跌，道指跌 0.33%报 30423.81 点，标普 500 指数跌 0.67%报 3695.16 点，纳指跌 0.85%报 10680.51 点。

2、国际贵金属期货全线收跌，COMEX 黄金期货跌 1.3%报 1634.3 美元/盎司，COMEX白银期货跌 1.05%报 18.405 美元/盎司。

3、国际油价全线上涨，美油 12 月合约涨 3.29%，报 84.77 美元/桶。布油 12 月合约涨 2.82%，报 92.57 美元/桶。

4、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME 期铜跌 0.75%报 7365 美元/吨，LME 期锌涨1.29%报 2900.5 美元/吨，LME 期镍涨 0.32%报 21945 美元/吨，LME 期铝跌 0.14%报2190 美元/吨，LME 期锡跌 1.26%报 19205 美元/吨，LME 期铅跌 0.89%报 1995.5 美元/吨。

二、宏观及产业

1、近日多家银行召开会议部署四季度重点工，在做好信贷投放方面出台的主要措施包括放宽重点领域的信贷准入条件、降低企业贷款利率、提升调查审查工作质效、用足用好差异化政策等，制造业、战略新兴产业、普惠小微企业、科技型企业、绿色信贷等是主要发力方向。

2、美联储经济状况褐皮书：美国经济温和扩张，四个地方联储提及当地经济活动持平， 两家联储称经济活动下滑;由于对需求疲软的担忧日益加剧，前景变得更加悲观;价格增长仍处于高位，尽管几个地区出现了一些松动。

3、美联储卡什卡利：加息幅度过低的风险大于加息幅度过大的风险;紧缩力度不够会带来更严重的风险;需要看到核心通胀温和后才会暂停;美联储可能会在明年某个时候暂停加息;相当确信滞胀不会发生。

4、英国 9 月通胀数据意外加速上行，英国央行 11 月加息 75 基点起步。数据显示， 英国 9 月 CPI 同比上涨 10.1%，重回 40 年来最高水平，高于市场预期的 10%。9 月核心CPI 同比上涨 6.5%，也高于预期。另外，英国 9 月零售物价指数同比升 12.6%，市场预期将持平于 12.3%。

三、商品要闻

1、国内商品期货夜盘收盘表现分化，能源化工品涨跌不一，燃油涨 3.18%，LPG 涨2.37%，甲醇、苯乙烯涨超 1.4%，橡胶、20 号胶跌逾 2%。黑色系全线下跌，焦炭、铁矿石、焦煤跌超 1%。农产品多数上涨，棕榈油涨 2.06%。基本金属期货多数收涨，沪锌涨1.7%，沪镍涨 1.66%，不锈钢涨 1.65%，沪铅涨 0.52%，沪铝涨 0.41%，沪铜跌 0.14%， 沪锡跌 0.77%。

2、华储网发布通知，10 月 21 日中央储备冻猪肉将竞价交易投放 2 万吨。据国家发改委监测，10 月 10-14 日当周，36 个大中城市精瘦肉零售价格周均价比去年同期上涨超过 40%，进入过度上涨一级预警区间。农业农村部市场价格情况显示，10 月第二周全国生猪平均价格 26.12 元/公斤，比前一周上涨 3.1%，同比上涨 119.3%。

3、美国总统拜登表示，美国将从战略石油储备中释放 1500 万桶原油入市。拜登称， 如果需要，还可以再提供额外的石油出售。他同时敦促石油公司增加生产和投资，向消费者提供适当的价格。

4、EIA：美国至 10 月 14 日当周原油库存减少 172.5 万桶，国内原油产量增加 10 万桶至 1200 万桶/日，原油出口增加 126.6 万桶/日至 413.8 万桶/日;国战略石油储备（SPR）库存减少 356.4 万桶至 4.051 亿桶。

5、世界钢铁协会：预计今年全球钢铁需求将下降 2.3%至 17.9 亿吨（4 月预期增长0.4%）。因俄乌冲突和不断上升的通胀动摇了人们对疫情后持续稳定复苏的预期。

6、世界金属统计局（WBMS）数据显示，2022 年 1-8 月，原铝、铜、铅、锡、镍处于供应短缺状态，而锌处于供应过剩状态。其中，2022 年 1—8 月全球铜市供应短缺 65.7万吨，而 2021 年全年为短缺 28.3 万吨;2022 年 1—8 月全球镍市场供应短缺 7.55 万吨，而去年全年为短缺 17.93 万吨。

7、钢谷网中西部建材数据显示：社库 227.64 万吨，较上周减少 11.82 万吨，下降4.94%;厂库 178.61 万吨，较上周增加 3.65 万吨，上升 2.09%;产量 158.17 万吨，较上周减少 8.77 万吨，下降 5.25%。

四、国内主要商品基差

五、国内期货仓单日报

        六、主要观点及策略分析

宏观方面，央行通过逆回购操作对冲当日到期资金，近期国内二十大召开，宏观消息面较为平淡。从公布的 9 月份数据来看，9 月国内延续弱复苏态势，宏观政策上，国内目前进入观察期，对市场影响有限。

股指方面，主要指数震荡下跌，午后下跌出现加速，两市成交额约 7600 亿，有所萎缩，北向资金净卖出约 60 亿。个股方面，跌多涨少，下跌个股下跌区间多在 2%以内。股指目前处于底部震荡阶段，上涨不能一蹴而就，建议前期建立的个股+期货+期权的多单布局轻仓持有，不追高操作，逢低建仓。

商品方面，多数商品以下跌为主，农产品整体仍强于工业品，但板块内部均有分化。油脂因马来天气及乌克兰出口运输路径问题，继续保持相对强势。饲料与养殖板块偏弱， 生猪高位回落，猪肉价格进入过度上涨一级预警区间。工业品整体仍偏弱。整体看，大宗商品仍有继续调整可能。

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