一、外盘情况

 1、美国三大股指全线收跌，道指跌 0.3%报 30333.59 点，标普 500 指数跌 0.8%报3665.78 点，纳指跌 0.61%报 10614.84 点。

2、国际油价全线上涨，美油 12 月合约涨 0.59%，报 85.02 美元/桶。布油 12 月合约涨 0.35%，报 92.73 美元/桶。

3、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX 黄金期货跌 0.1%报 1632.5 美元/盎司，COMEX 白银期货涨 1.37%报 18.61 美元/盎司。

4、伦敦基本金属多数收涨，LME 铜涨 2%报 7534 美元/吨，LME 锌涨 1.98%报 2956.5美元/吨，LME 镍涨 1.16%报 22200 美元/吨，LME 铝涨 2.14%报 2217 美元/吨，LME 锡涨 0.71%报 19475 美元/吨，LME 铅跌 0.35%报 1977.5 美元/吨。

二、宏观及产业

1、中证金融宣布整体下调转融资费率 40 个基点，并同步启动市场化转融资业务试点。从历次下调转融资费率情况来看，2014 年 8 月、2016 年 3 月、2019 年 8 月，相关费率调降后，A 股均迎来一波上涨行情。中证金融表示，此次下调转融资费率，是根据资金市场利率水平做出的正常经营性调整，旨在满足证券公司低成本融资需求，促进合规资金参与市场投资，维护我国资本市场平稳健康发展。此次转融资市场化改革，旨在提高资本市场资源配置效率，更好服务于证券公司多样化融资需求。改革的核心是“灵活期限、竞价费率”。

2、特拉斯成英国历史上任期最短首相。英国首相特拉斯发表声明，宣布辞去英国保守党党首职务，并因此自动卸任英国首相职务。现年 47 岁的特拉斯因此成为英国历史上任期最短的首相，此时距离她 9 月 6 日正式就职仅过去 45 天。

3、美债收益率普遍上涨，3 月期美债收益率涨 0.99 个基点报 4.003%，2 年期美债收益率涨 5.2 个基点报 4.621%，3 年期美债收益率涨 8.7 个基点报 4.661%，5 年期美债收益率涨 8.8 个基点报 4.453%，10 年期美债收益率涨 9.3 个基点报 4.234%，30 年期美债收益率涨 9.3 个基点报 4.222%。

4、中国 10 月 LPR 报价持稳，1 年期 LPR 报 3.65%，5 年期以上品种报 4.30%，符合市场预期。业内专家表示，LPR 保持稳定，无碍金融机构加大实体经济支持力度。后续在商业银行下调存款利率、压降负债成本的情况下，LPR 仍有下降空间。

5、与美联储议息日期挂钩的掉期交易对美联储本轮加息的终端利率的定价达 5%。美联储理事库克表示，通胀仍然顽固地保持在不可接受的高位，可能需要持续加息。

三、商品要闻

1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品涨跌不一，短纤涨 2.1%，乙二醇涨 1.17%。黑色系全线上涨，铁矿石、焦煤涨超 1%。农产品表现分化，豆粕、菜粕涨超 1%，菜油跌1%。基本金属全线上涨，国际铜、沪锌、沪铜、沪铝均涨 1.6%或以上。

2、世界钢铁协会最新报告预测，全球钢铁需求 2022 年将下降 2.3%至 17.967 亿吨，2023 年将恢复性增长 1%至 18.147 亿吨。

3、国家发改委：针对近期生猪价格持续高位运行的情况，国家发展改革委价格司加强与部分大型生猪养殖企业沟通协调，研究共同做好生猪市场保供稳价工作。国家发展改革委高度关注生猪市场价格变化，将会同有关部门继续紧盯市场动态，持续投放中央猪肉储备，并指导各地加大力度同步投放地方猪肉储备。

4、IAI：2022 年 9 月份全球原铝产量为 570.2 万吨，去年同期为 546.8 万吨，前一个月修正值为 589.2 万吨。预计 9 月中国原铝产量为 339.8 万吨，前一个月修正值为 351.1万吨。

5、国际谷物理事会（IGC）公布最新月报，下调 2022/23 年度全球大豆产量预测 100 万吨至 3.86 亿吨;2022/23 年度全球大豆消费量预期持平于 3.78 亿吨;上调 2022/23 年度全球大豆期末库存预期 100 万吨至 5400 万吨。

四、国内主要商品基差

五、国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析

 宏观方面，10 月 LPR 报价持稳，1 年期 LPR 报 3.65%，上次为 3.65%;5 年期以上品种报 4.30%，上次为 4.30%。LPR 报价维稳符合市场预期。有消息称中国正在探讨放宽入境旅客防控限制，近期国际航班增加，是否放宽入境旅客限制需重点关注。

股指方面，指数盘中震荡，尾盘小幅收跌，两市成交量小幅扩大至 8000 亿元左右，北向资金净卖出约 60 亿。个股方面跌多涨少。指数上涨受阻，主要是三季度企业盈利情况欠佳，技术上面临整数关口压力。但指数低估值、基本面将逐渐改善的基本盘未改变， 保持个股+期货+期权的多头布局，不追高，以逢低买入为主。

商品方面，商品整体表现仍然偏弱，午后多数品种出现回落，黑色领跌，当前处于震荡区间下沿，面临是否向下突破的选择，暂时维持偏空思路。农产品偏强，油脂冲高回落， 生猪高位调整，鸡蛋震荡，高基差是多头主要动力，当前面临松动。

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