一、外盘情况

1、美国三大股指全线收涨，道指涨 1.07%报 31836.74 点，标普 500 指数涨 1.63% 报 3859.11 点，纳指涨 2.25%报 11199.12 点。

2、国际油价表现分化，美油 12 月合约涨 0.43%，报 84.94 美元/桶。布油 12 月合约跌 0.21%，报 93.06 美元/桶。

3、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX 黄金期货涨 0.2%报 1657.4 美元/盎司，COMEX白银期货涨 0.63%报 19.31 美元/盎司。

4、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME 期铜跌 0.53%报 7516 美元/吨，LME 期锌跌1.96%报 2900 美元/吨，LME 期镍涨 1.22%报 22520 美元/吨，LME 期铝涨 1.84%报 2215美元/吨，LME 期锡涨 0.27%报 18500 美元/吨，LME 期铅跌 1.11%报 1867 美元/吨。

       二、宏观及产业

1、央行、外汇局表示，我国贸易顺差有望保持高位，人民币汇率保持基本稳定具有坚实基础。加强部门协作，维护股市、债市、楼市健康发展。推进金融市场高水平双向开放， 支持香港国际金融中心持续繁荣发展。证监会表示，要健全资本市场功能，提高直接融资比重。扩大高水平制度型开放，拓宽境外上市融资渠道，加强与香港市场的务实合作。银保监会指出，当前，金融风险整体收敛、金融体系总体稳健。人民币长期走强的趋势不会改变，我国持续的国际收支顺差和巨额的对外投资净资产，为人民币汇率稳定提供了强有力保障。

2、六部门联合印发政策措施以制造业为重点推动利用外资高质量发展，明确 3 方面15 条利用外资工作的方向和重点任务，包括：优化投资环境，扩大外商投资增量;加强投资服务，稳定外商投资存量;引导投资方向，提升外商投资质量。其中提出，支持符合条件的外商投资企业在A 股上市或发行公司信用类债券。

3、央行、外汇局强调，要继续保持货币信贷总量合理增长，加大对科技创新、乡村振兴、区域协调发展、绿色发展等重点领域支持力度，稳定宏观经济大盘。更好满足居民的刚性和改善性住房需求，加大力度助推“保交楼、稳民生”工作。

4、香港特别行政区行政长官李家超表示，近期香港股市有较高不稳定性，但特区政府已作好准备，以应对不同的金融风险。另外，香港财政司司长陈茂波表示，港交所正寻求沙特阿美来港上市。若沙特阿美有兴趣到本港上市，将会提供协助。

三、商品要闻

1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品表现分化，LPG 涨 1.88%，沥青涨 0.91%。农产品普遍上涨，菜油、菜粕、豆粕、棉花涨超 1%。基本金属期货涨跌不一，沪锡涨 0.77%， 沪镍涨 0.63%，沪铝涨 0.62%，不锈钢涨 0.26%，沪铜跌 0.38%，沪铅跌 0.52%，沪锌跌 1.1%。

2、欧洲铝消费者联合会等五家欧洲行业协会发表联合声明，要求欧盟委员会和欧盟成员国采取紧急干预措施，防止俄罗斯的铝遭到制裁、抵制、征收高额关税等，因为这将给欧洲的铝行业带来巨大威胁。

3、世界钢铁协会：9 月全球粗钢产量同比增 3.7%至 1.52 亿吨，其中，中国粗钢产量增加 17.6%至 8700 万吨。

4、中钢协：2022 年 10 月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢 2064.92 万吨、生铁1874.94 万吨、钢材 2052.00 万吨。其中粗钢日产 206.49 万吨，环比下降 2.03%;生铁日产 187.49 万吨，环比下降 1.92%;钢材日产 205.20 万吨，环比增长 1.73%。

5、船运调查机构 ITS：马来西亚 10 月 1-25 日棕榈油出口量为 1127792 吨，上月同期为 1168627 吨，环比减少 3.49%。

6、马来西亚独立检验机构 AmSpec：马来西亚 10 月 1-25 日棕榈油出口量为 1146132吨，较 9 月同期出口的 1075389 吨增加 6.58%。

7、巴西蔗糖行业协会（Unica）：10 月上半月巴西中南部地区的糖产量达到 183.1万吨，上年同期为 115.1 万吨。乙醇产量为 13.76 亿升，上年同期为 12.43 亿升。甘蔗含糖量为 143.78 公斤/吨，上年同期为 156.40 公斤/吨。48.27%的蔗汁用于制糖，上年同期为 39.17%。

四、国内主要商品基差

五、国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析

宏观方面，25 日人民银行、外汇局决定将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从 1 上调至 1.25。上调企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数，可以提升企业和金融机构跨境融资风险加权余额上限，鼓励市场主体跨境融资。根据外汇市场表现，不定时期推出稳定外汇市场政策，能有效缓慢释放外汇市场压力。

股指方面，主要指数以震荡为主，盘中出现冲高，但午后多数回落。两市成交量约 8000亿，近期成交量与触底反弹前相比，有所放大，维持在 8000 亿左右。北向资金净买入约28 亿。指数下跌过程中，多种利空传闻频发，投资者缺乏信心，维持当前市场低估值，下跌空间有限判断，左侧交易者操作上维持非线性多单轻仓布局。

商品方面，多数商品下跌为主，有色偏强。从文华商品指数及多数商品走势来看，目前处于震荡平台下沿，部分品种已经向下突破，临近美联储议息会议，加息预期 75 个基点看法高度一致，美联储对后续加息观点的意图值得市场关注，操作上近期维持偏空思路。

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