一、外盘情况

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨 0.01%报 31839.11 点，标普 500 指数跌 0.74%报 3830.6 点，纳指跌 2.04%报 10970.99 点。

2、国际油价全线上涨，美油 12 月合约涨 3.45%，报 88.26 美元/桶。布油明年 1 月合约涨 2.63%，报 94.15 美元/桶。

3、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX 黄金期货涨 0.65%报 1668.8 美元/盎司，COMEX 白银期货涨 1.01%报 19.545 美元/盎司。

4、伦敦基本金属集体收涨，LME 期铜涨 3.28%报 7769.5 美元/吨，LME 期锌涨 2.1% 报 2966 美元/吨，LME 期镍涨 1.07%报 22560 美元/吨，LME 期铝涨 5.19%报 2330 美元/吨，LME 期锡涨 2.75%报 18985 美元/吨，LME 期铅涨 1.15%报 1891.5 美元/吨。

二、宏观及产业

1、人民币兑美元迎大涨。周三在岸人民币兑美元 16:30 收盘报 7.1825，较上一交易日涨 1260 个基点;夜盘交易更是一度逼近 7.16 关口，23:30 收盘报 7.1710。离岸人民币兑美元收复 7.21 关口，日内涨逾 1000 个基点。当日人民币兑美元中间价报 7.1638，调升 30 个基点。

2、美债收益率普遍收跌，3 月期美债收益率跌 1.04 个基点报 4.066%，2 年期美债收益率跌 7 个基点报 4.418%，3 年期美债收益率跌 8.5 个基点报 4.384%，5 年期美债收益率跌 7.6 个基点报 4.192%，10 年期美债收益率跌 10 个基点报 4.011%，30 年期美债收益率跌 12.3 个基点报 4.143%。

3、央行再度加码逆回购，于 10 月 26 日开展 2800 亿元 7 天期逆回购操作，单日净投放 2780 亿元。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，央行灵活对冲短期市场流动性扰动因素，平抑短期资金面波动，稳定市场预期。未来几天央行操作整体预计保持净投放，四季度流动性预计继续保持合理充裕格局。

4、加拿大央行加息 50 个基点至 3.75%，市场预期为加息 75 个基点。这是今年加拿大央行第五次加息。加拿大央行强调，考虑到通胀前景，政策利率需要进一步提高。但随着经济增速放缓，预计全球通胀水平下滑。

三、商品要闻

1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品表现分化，燃油、LPG 涨超 1%，纸浆、甲醇、苯乙烯跌超 1%。黑色系、农产品涨跌不一，铁矿石、豆二、菜油涨超 1%。基本金属多数收涨，沪铜涨 1.43%，沪铝涨 0.56%，沪锌涨 0.44%，不锈钢涨 0.23%，沪锡涨 0.21%， 沪镍跌 0.21%，沪铅跌 0.43%。

2、农业农村部表示，当前生猪生产形势总体较好，市场供应有保障。近期全国生猪和猪肉价格出现上涨，主要是季节性和阶段性的，现在生猪产能非常充足，能繁母猪存栏、生猪存栏和新出生仔猪量都是连续 5 个月增长，后期价格不具备持续上涨的基础。

3、世界银行预测，能源价格在 2022 年飙升 60%后，将于 2023 年下降 11%。俄罗斯石油出口量可能会减少多达 200 万桶/日。预计 2023 年布伦特原油均价为 92 美元/桶，2024 年将回落至 80 美元/桶。

4、EIA：美国至 10 月 21 日当周原油库存增加 258.8 万桶，原油产量维持在 1200 万桶/日不变，出口增加 99.1 万桶/日至 512.9 万桶/日;战略石油储备（SPR）库存减少 341.7万桶至 4.017 亿桶。

5、据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2022 年 10 月 1-25 日马来西亚棕榈油单产减少 1.81%，出油率不变，产量减少 1.81%。

6、印尼正在测试车辆是否可以有效地使用掺有 40%食用油的柴油，以及它是否在高海拔地区运行良好。一个成功的结果将把更多的当地供应转向生物燃料，并遏制出口。印尼将在 12 月份测试完成后提交关于B40 任务的建议。

四、国内主要商品基差

五、国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析

宏观方面，一行两会一局最新发声，要求加强部门协作，维护股市、债市、楼市健康发展。推进金融市场高水平双向开放，支持香港国际金融中心持续繁荣发展。要继续保持货币信贷总量合理增长，加大对科技创新等重点领域支持力度，稳定宏观经济大盘。目前股市、外汇波动加剧，监管部门发声稳定市场情绪。

股指方面，主要指数以上涨为主，午后涨幅收窄，两市成交额约 9000 亿，成交量进一步放大，北向资金净买入约 30 亿。股指目前处于低点位、低估值阶段，对利空与利多消息均较为敏感，仍以非线性个股+期货+期权多单轻仓布局为主。

商品方面，能化、农副产品等多数商品都以下跌为主。目前多数商品处于震荡区间下沿，少部分品种跌破震荡区间，个别粕类、生猪、纸浆等品种处于相对高位。临近美联储议息会议，是否有超出市场预期的内容，存不确定性，目前看大概率仍偏弱。

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