一、外盘情况

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨 0.61%报 32033.28 点，标普 500 指数跌 0.61% 报 3807.3 点，纳指跌 1.63%报 10792.68 点。

2、国际油价全线上涨，美油 12 月合约涨 0.78%，报 88.60 美元/桶。布油明年 1 月合约涨 1%，报 94.73 美元/桶。

3、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX 黄金期货跌 0.11%报 1667.4 美元/盎司，COMEX 白银期货涨 0.43%报 19.57 美元/盎司。

4、伦敦基本金属全线收跌，LME 期铜跌 0.47%报 7755 美元/吨，LME 期锌跌 0.15% 报 2944 美元/吨，LME 期镍跌 1.92%报 22235 美元/吨，LME 期铝跌 1.88%报 2291 美元/吨，LME 期锡跌 0.65%报 18560 美元/吨，LME 期铅跌 1.53%报 1860.5 美元/吨。

      二、宏观及产业

       1、欧洲央行将三大主要利率均上调 75 个基点，符合市场预期。这是欧洲央行连续第二次大幅加息 75 个基点。欧洲央行行长拉加德表示，欧元区第三季度经济活动可能显著放缓，并可能在第四季度和明年一季度进一步放缓。预计通胀将继续上行，未来几次会议很可能会继续加息，并在 12 月决定缩减资产购买的关键原则。

      2、美国三季度实际 GDP 年化环比上升 2.6%，高于市场此前预期的 2.4%，在连续两个季度萎缩后重回正增长。数据还显示，美国第三季度核心 PCE 物价指数年化环比升 4.5%， 较前值 4.7%小幅回落。第三季度实际个人消费支出环比增 1.4%，好于预期的 1%，前值为 2%。

3、上周美国初请失业金人数增加 3000 人，至 21.7 万人，但低于市场预期 22 万人。另外，美国 9 月耐用品订单初值环比升 0.4%，低于预期。

4、国务院常务会议部署持续落实好稳经济一揽子政策和接续措施，努力推动四季度经济好于三季度，保持经济运行在合理区间。会议部署加快释放扩消费政策效应，因城施策支持刚性和改善性住房需求;要求深入落实制造业增量留抵税额即申即退，支持企业纾困和发展。

5、国家统计局数据显示，9 月份当月，工业企业利润降幅较上月收窄 6 个百分点，在41 个工业大类行业中，有 25 个行业利润增速较上月加快或降幅收窄、由降转增。1-9 月份，装备制造业利润同比增长 0.6%，今年以来首次由降转增。

三、商品要闻

1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品普遍下跌，PVC、乙二醇跌超 1.7%，20 号胶、短纤跌约 1.6%。黑色系全线下跌，铁矿石、热卷跌逾 2%。农产品表现疲软，豆油跌 2.3%， 棉纱跌 1.88%，棕榈油跌 1.51%。上期所基本金属多数收跌，不锈钢跌 2.34%，沪锡跌1.5%。

2、本周巴西和阿根廷均出现零星降雨，有助于提振该地区的大豆产量，制约美国大豆价格涨幅。阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示，阿根廷农业产区迎来急需降雨，为饱受干旱困扰的农田带来了及时的缓解，有助于大豆播种全面展开。

3、世界银行预测，能源价格在 2022 年飙升 60%后，将于 2023 年下降 11%。俄罗斯石油出口量可能会减少多达 200 万桶/日。预计 2023 年布伦特原油均价为 92 美元/桶，2024 年将回落至 80 美元/桶。

4、据隆众资讯，截止 10 月 27 日，全国浮法玻璃样本企业总库存 7069.7 万重箱，环比增加 1.44%，同比增加 63.79%，折库存天数增加 0.9 天至 30.4 天。

5、新加坡企业发展局（ESG）：截至 10 月 26 日的当周，新加坡燃料油库存增加 10.5万桶，至 2114.5 万桶的三周高位。

6、生态环境部：下一步将健全全国碳市场法律法规和政策体系，特别要积极推动《碳排放权交易管理暂行条例》的出台。进一步强化市场功能，在碳市场平稳运行的基础上， 逐步扩大全国碳市场的行业覆盖范围，丰富交易主体、交易品种和交易方式。

四、国内主要商品基差

五、国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析

宏观方面，国家统计局最新公布数据显示，1-9 月份，全国规模以上工业企业实现利润总额 62441.8 亿元，同比下降 2.3%。工业企业效益延续恢复趋势，国内经济运行整体偏好，政策面宽信用的预期保持不变，目前宏观方面的风险点主要在欧美货币政策继续收紧。

股指方面，主要指数以小幅下跌为主，两市成交金额约 9200 亿，北向资金净流入约10 亿。从成交量上来看，近期呈现出温和放大趋势，市场情绪逐渐恢复。虽然上证指数点位仍在 3000 点附近，但中证 500 及中证 1000 股指 10 月份涨幅可喜。操作上，左侧交易者建议仍以个股+期货+期权布局多头仓位布局，继续持有。

商品方面，多数品种仍以下跌为主，其中黑色、化工品跌幅领先，铜、油脂类近期走势偏强，在美联储议息会议之前，市场风险点始终存在，美联储议息会议前夕部分官员发表鸽派讲话，未改大宗商品向下趋势，黑色等部分板块品种跌破震荡平台，建议短期内仍以偏空思路对待。

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