一、外盘情况

1、美国三大股指全线收跌，道指跌 0.42%报 33966.35 点，标普 500 指数跌 0.61%报 3995.32 点，纳指跌 0.76%报 11170.89 点。

2、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX 黄金期货跌 0.37%报 1818.8 美元/盎司，COMEX 白银期货涨 0.75%报 24.17 美元/盎司。

3、国际油价全线上涨，美油明年 1 月合约涨 2.69%，报 77.42 美元/桶。布油明年 2月合约涨 2.7%，报 82.86 美元/桶。

4、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME 期铜涨 0.32%报 8524 美元/吨，LME 期锌跌1.81%报 3258.5 美元/吨，LME 期镍涨 0.33%报 28380 美元/吨，LME 期铝跌 0.37%报2452 美元/吨，LME 期锡跌 1.09%报 24375 美元/吨，LME 期铅跌 1.31%报 2176.5 美元/吨。

二、宏观及产业

1、中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035 年）》指出，必须坚定实施扩大内需战略，不断释放内需潜力，充分发挥内需拉动作用，建设更加强大的国内市场，推动我国经济平稳健康可持续发展。《纲要》提出，展望 2035 年，实施扩大内需战略的远景目标包括消费和投资规模再上新台阶，完整内需体系全面建立等。《纲要》提出，加强房地产市场预期引导，探索新的发展模式。推动生育政策与经济社会政策配套衔接。增加劳动者特别是一线劳动者劳动报酬。实施渐进式延迟法定退休年龄。加强对高收入者的税收调节和监管。

2、国家统计局将于今日上午 10 时公布我国 11 月份主要经济数据。据Wind 数据统计，多家机构预测均值显示，中国 11 月工业增加值同比增速或将回落至 3.7%，社会消费品零售降幅料将扩大至 2.5%，1-11 月固定资产投资同比或将增长 5.6%，创年内新低。另外，统计局今日上午还将发布 11 月 70 城住房销售价格数据。

3、美联储主席鲍威尔新闻发布会要点总结：1、政策利率方面，在对通胀回落至 2% 有信心之前，美联储不会降息;需要将利率保持在最高水平，直到我们真正确信通胀正在持续下降;2 月加息规模将取决于未来的数据和就业市场。2、通胀方面，需要更多通胀下降的证据;FOMC 继续认为通胀风险倾向于上升。3，就业方面， 没有价格稳定，就没有持续强劲的劳动力市场;劳动力市场仍然极度紧俏;希望我们重回疫情前的劳动力市场水平。 4、经济方面， 相比 2021 年，美国经济增速已经在 2022 年显著放缓;实现“软着陆”的路径很窄，但仍有可能;美联储尚未讨论可以接受的经济衰退程度。

三、商品要闻

1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品表现强势，玻璃涨 3.38%，纯碱涨 2.25%。黑色系全线上涨，螺纹钢涨 2.12%。农产品涨跌不一，菜油涨 1.02%，豆二跌 1.7%，豆粕跌 1.48%。基本金属多数收跌，沪锡跌 1.49%，沪锌跌 1.37%，沪镍跌 0.66%，沪铜跌0.33%，沪铅跌 0.1%，沪铝涨 0.03%，不锈钢涨 0.68%。

2、IEA 发布最新月报，俄罗斯石油产量预计将在明年第一季度末下降 14%，从目前约 1120 万桶/日跌至 960 万桶/日，并可能刺激油价在明年上涨。2022 年剩余时间及 2023年第一季度，全球石油产量将超过需求。IEA 将 2023 年石油需求增长预期上调 10 万桶/天，至 170 万桶/天，需求达到 1.016 亿桶/天。

3、美国至 12 月 9 日当周EIA 原油库存增加 1023.1 万桶，预期减少 359.5 万桶，前值减少 518.6 万桶。当周美国原油产量减少 10 万桶至 1210 万桶/日，出口增加 88.6 万桶/日至 431.6 万桶/日，战略石油储备（SPR）库存减少 474.8 万桶至 3.823 亿桶。

4、中金所：自 2022 年 12 月 19 日交易时起，在沪深 300、中证 500、中证 1000、上证 50 股指期货上，客户某一合约日内开仓交易的最大数量为 500 手。套期保值等风险管理交易的开仓数量不受此限。

5、找钢网库存分析：去库略见加快，表需小幅回升。其中，建材厂库 246.02 万吨， 周环比减 9.48 万吨，降 3.71%;年同比增 50.73 万吨，升 25.98%。

6、印尼棕榈油委员会消息，预计印尼 2022 年棕榈油出口量为 3090 万吨，2023 年棕榈油出口量为3340 万吨;预计2022 年毛棕榈油产量为4650 万吨，2023 年产量为4810万吨。

四、国内主要商品基差

五、国内期货仓单日报

六、主要观点及策略分析

宏观方面，11 月美国消费者物价指数(CPI)同比上涨 7.1%，为 2021 年底以来的最小增幅，预期值为 7.3%，较前值 7.7%回落 0.6 个百分点。数据表明美国通胀回落预期正在逐渐转化为现实，美联储议息会议如预期加息 50 个基点。

股指方面，主要指数以窄幅震荡为主，大小盘指数涨跌不断交替，两市成交量约 8100亿元，北向资金尾盘快速流入，全天净流入约 15 亿元。短期交易以观望为主，长期交易者可以考虑继续布局多单。

商品方面，主要商品以上涨为主，美联储政策鹰派倾向弱化，对大宗商品价格形成一定的支撑。油脂价格偏强，印尼棕榈油委员会预计印尼 2022 年棕榈油出口量为 3090 万吨，2023 年棕榈油出口量为 3340 万吨，需求增幅超过产量增幅预期。目前大宗商品受到弱现实，强预期的影响，短期建议观望为主。

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